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5分钟搞定基金从业:绝对收益归因和相对收益归因

作者:233网校 2020-06-04 08:04:00

基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术,回答的是“收益从哪里来”这个问题。

一、思维导图结构梳理

图片2.png

二、三星考点精讲

1、绝对收益归因

绝对收益归因中,考察特定区间内,每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。假设考察区间内无交易行为,每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重。   

图片1.png

BMV:证券期初市场价格

R:区间收益率

C:收益贡献

I:单个收益贡献因素

n:贡献因素总数量

2、相对收益归因

对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型。股票投资经理在考虑如何战胜指数时,可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。

精选·真题演练

1、对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是(  )。

A. 特雷诺比率法

B. 夏普比率法

C. Brinson模型法

D. 詹森比率法

参考答案:C
参考解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是Brinson方法

2、对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是(  )。

A. 特雷诺比率法

B. 夏普比率法

C. Brinson模型法

D. 詹森比率法

参考答案:C
参考解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是Brinson方法

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