基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术,回答的是“收益从哪里来”这个问题。
一、思维导图结构梳理
二、三星考点精讲
1、绝对收益归因
绝对收益归因中,考察特定区间内,每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。假设考察区间内无交易行为,每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重。
BMV:证券期初市场价格
R:区间收益率
C:收益贡献
I:单个收益贡献因素
n:贡献因素总数量
2、相对收益归因
对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的是Brinson模型。股票投资经理在考虑如何战胜指数时,可以进行各种不同的资产配置或挑选不同的证券。
精选·真题演练
1、对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是( )。
A. 特雷诺比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
2、对股票投资组合进行相对收益归因分析,最常用的业绩归因方法是( )。
A. 特雷诺比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
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