基金从业备考学习笔记汇总，一起来学习吧！学霸君汇总了证券投资基金备考资料，更多考试内容请关注233网校！
基金从业备考学习笔记《科目二》第10章第2节 私募股权投资
【题库会员免费领】【基金备考资料】【基金考试信息查询】【基金机考考点】
1、私募股权投资的战略形式
【真题试练】下列那一类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?()
A、风险投资
B、并购投资
C、成长权益
D、危机投资
参考答案：A
参考解析：风险投资一般采用股权形式，将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司，从事风险投资的人员或机构被称为“天使投资者”。
2、私募股权投资基金的组织形式
普通合伙人：承担无限连带责任，具有经营权、代表整个基金对外形式各种权利、收入来源是基金管理费和盈利分红。
有限合伙人：承担有限责任，一起出资额为限，承担连带责任，监督普通合伙人，不直接干涉或参与经营管理。
3、私募股权投资的退出机制和J曲线
(1)私募股权投资的退出机制
①首次公开发行——最佳退出渠道，在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，通过出售其持有的股票收回现金。
②买壳上市或借壳上市——间接上市方法，通过收购上市公司一定股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现公司间接上市。
③管理层回购：将其所持有的企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
④二次出售：将其持有的项目在私募股权二级市场出售行为。
⑤破产清算：项目运营失败，以破产而告终，被迫退出。
(2)私募股权收益的收益情况——J曲线
①以时间为横轴、收益率为纵轴的曲线
②能够很好衡量私募股权基金总成本、总潜在回报的工具
③对投资者：在长期投资项目中，若过度偏好和注重短期收益，不利于实现长期的收益目标
④对管理者：尽量缩短曲线，以尽快达到投资者期望的收益
