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基金从业备考学习笔记《科目二》第15章第3节 基金业绩归因
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1、绝对收益归因定义及计算方法
定义：考察在特定区间内，每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。
计算方法：
BMV是证券期初市场价格，R为区间收益率，C为收益贡献，i表示单个收益贡献因素，n为贡献因素总数量。
2、相对收益归因定义
对于追求相对收益的基金，管理人和投资者需要关心基金是如何跑赢或跑输其业绩比较基准的。
3、Brison模型
Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益，而选择效应则是挑选证券带来的超额收益。
4、资产配置效应、选择效应
资产配置：当前组合权重与基准组合权重差额带来的收益变化;不同类别资产的实际权重与基准权重之差乘以相应资产类别的市场指数收益率。
行业与证券选择：选择与基准组合不同股票带来的收益变化，不同类别资产的实际收益率与相应类别资产指数收益率的差乘以各自的投资比例。
