基金从业备考学习笔记汇总，一起来学习吧！学霸君汇总了证券投资基金备考资料，更多考试内容请关注233网校！
基金从业备考学习笔记《科目二》第18章第1节 基金资产估值
【题库会员免费领】【基金备考资料】【基金考试信息查询】【基金机考考点】
1、基金资产估值的概念
(1)基金资产估值：通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
基金资产净值=基金资产-基金负债
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
(2)基金份额净值是计算申购基金份额、赎回资金金额的基础。
2、基金资产估值的法律依据、重要性和需要考虑的因素
(1)法律依据：管理人是第一责任人
(2)重要性：基金份额净值是开放式基金申购份额、书回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益。
(3)需要考虑的因素：
3、基金资产估值的原则
(1)估值责任人
①管理人：估值第一责任人，每个交易日估值，对外公布经托管人复核后的结果。
②托管人：复核基金管理人的估值结果
审阅基金管理人的估值原则和程序，有异议时，有义务要求管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
管理人和托管人可参照基金估值工作小组的意见，但不能免除各自的估值责任。
基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。
(2)估值程序
①基金份额净值是每个开放日闭市后计算
②基金日常估值由基金管理人进行
③基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额
(3)估值的基本原则
4、具体投资品种的估值方法
(1)交易所上市交易品种的估值
①首次发行未上市的股票和权证：采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。
②送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票：按交易所上市的同一股票的市价估值。
③交易所发行未上市或未挂牌转让的债券：在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值;活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值。
(2)交易所上市交易非流通受限品种的估值
(3)交易所停止交易等非流通品种的估值
①因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
②对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。
③对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。
(4)银行间市场交易的债券：采用第三方估值价格
(5)基金中基金投资的证券投资基金
①投资境内非货币市场基金：按估值日份额净值估值
②投资境内货币市场基金：按前一估值日后至估值日期间(含节假日)万份收益计提估值日基金收益
③投资ETF：按估值日收盘价估值
④投资LOF：按估值日份额净值估值
⑤投资境内上市交易的开放式基金、封闭式基金：按收盘价估值
5、计价错误的处理及责任承担
(1)基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。
错误率达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。
(2)管理人和托管人责任承担
①因各自行为造成损害的，应分别承担赔偿责任。
②因共同行为造成损害的，应承担连带赔偿责任。
6、暂停估值的情形
(1)交易所遇法定节假日暂停营业。
(2)不可抗力因素。
(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值。
(4)出现紧急事故，导致管理人不能出售或评估基金资产。
7、QDII基金资产的估值问题
(1)估值责任人：基金管理公司是责任主体，托管人负有复核责任。
(2)QDII基金份额净值的计算及披露
①份额净值至少每周计算并披露一次，且应估值日后2个工作日内披露;如果投资衍生品，应每个工作日计算并披露。
②基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。
