4大基本衍生工具是基金从业科目二《证券投资基金基础知识》第9章的常考考点，几乎是逢考必出。虽然很多考生都知道该考点的重要性，但是掌握起来还是有些难度，因为这4大基本衍生工具所涉及的内容有很多相似之处，特别是在交易场所、执行方式、杠杆等方面更是非常容易混淆。
为了帮助大家更好的复习，233网校学霸君已经将易混淆的地方整理成一张对比表，大家可以根据表格内容进行重点区分！
年份 | 分值 | 考核方向 |
2021年 | 10分 | 远期、期货、期权和互换合约的概念、特点和区分 |
2020年 | 8分 | |
2019年 | 0分 | |
2018年 | 8分 | |
2017年 | 6分 |
近5年该考点的平均分值在6分左右，考查形式为普通单选题和组合型选择题。
根据历年真题卷可知，远期合约、期货合约、期权合约和互换合约通常各占1分，剩余2分大概率会出在它们的区分对比上。
想要攻克4大基本衍生工具，就一定要记牢远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的相关概念特点，并能对它们的损益特性、杠杆等进行区分。
定义 | 特点 | 记忆要点 |
交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买卖一定数量某种合约标的资产的合约。 | ①非标准化合约，一般不在交易所交易； ②通常采用实物交割； ③和期货合约相比，比较灵活(最主要的优点)。 | 定义：确定时间、按约定的价格 |
定义 | 要素 | 交易制度 | 基本功能 | 记忆要点 |
交易双方签署的在未来某个确定的时间按照确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约 | 期货品种、交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割等级、其他交割条款。 | ①保证金制度 ②盯市制度 ③对冲平仓制度 ④交割制度 | ①风险管理 ②价格发现 ③投机 | 定义：确定时间、按确定的价格 要素口诀：二单弄清日月时，品种等级遭限制 |
定义 | 分类 | 盈亏分布 | 记忆要点 |
又称选择权合约，赋予期权买方在规定期限内按约定价格买卖某种金融资产的权利。 | 看涨期权：期权买方拥有未来买入资产的权利 看跌期权：期权买方拥有未来卖出资产的权利 | 看涨期权： ①买方亏损有限（最大为期权费），盈利可能无限 ②卖方盈利有限（最大为期权费），亏损可能无限 看跌期权：买卖双方的盈亏均有限 | 定义：规定时限、按约定价格 |
定义 | 原因 | 分类 | 记忆要点 |
交易双方约定在未来某时期相互交换某种合约标的资产的合约 | 双方在不同市场上具有比较优势 | 利率互换：同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，不交换本金。 货币互换：不同货币债务间的交换合约，既交换本金也交换利息。（形式：固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动） | 定义：约定时间、互相交换 |
远期合约 | 期货合约 | 期权合约 | 互换合约 | |
交易场所与合约 | 场外 | 标准化 | 多为标准化 | 场外 |
损益特性 | 双边合约 | 双边合约 | 单边合约 | 多为双边合约 信用违约互换除外 |
执行方式 | 实物交割 | 多为对冲相抵 | 看情况 | 实物交割 |
杠杆 | 与交易方式有关，通常没有 | 有 | 有 | 与交易方式有关，通常没有 |
关于4大基本衍生工具的考点内容，在233网校精讲班课程中有详细讲解，赵聪老师用通俗易懂的方法让考生有效记忆该内容。如果你对本章节内容还没完全掌握，不妨来233网校跟着老师一起学！
百看不如一练！知识点学的差不多了，来看看你还会“踩坑”吗？233网校学霸君在历年真题中整理出关于4大基本衍生工具中的3道易错题，一起来练习下！
1、关于远期合约，以下表述错误的是( ) 。【2020年真题】
A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割
B.远期合约双方在未来均负有义务
C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高
D.远期合约双方均面临对方违约的风险
【学霸点拨】远期合约的特点
2、关于期权合约，以下表述错误的是( ) 。【2021年真题】
A.期权费是期权买方为获取期权的合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用
B.期权的执行价格是期权卖方在行使权利时所实际执行的价格
C.期权的买方同时也是期权的多头
D.期权的卖方同时也是期权的空头
【学霸点拨】期权的定义，注意是买方还是卖方
3、下列关于期货合约和互换合约的区别的说法中，错误的是（ ）。【2018年真题】
A. 期货合约和互换合约都只在交易所交易
B. 期货合约通常用现金结算，互换合约通常用实物交割
C. 期货合约和大部分互换合约都是双边合约
D. 期货合约有明显的杠杆效应，互换合约通常没有杠杆效应
【学霸点拨】期货合约和互换合约的区别-交易场所不同
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