股票投资组合和债券投资组合是基金从业科目二《证券投资基金基础知识》的重要考点，特别是相关的构建策略、考虑因素等更是出题重点，在复习时可以重点学习这里！本文将结合历年考情、考点内容、试题练习、课程辅导等对该知识点进行梳理讲解，帮助大家更好地复习！
股票投资组合和债券投资组合是基金从业科目二第12章第4节的内容，通过近几年考情分析，这一考点在第12章历年真题中占比是10.42%。考生一定要重点学习，争取在考试时能够精确判断，不丢分。
章 | 节 | 常考知识点 | 近3年出题 | 分值占比 |
第12章投资组合管理 | 第一节现代投资组合理论 | 一、资产收益率的期望、方差和协方差 | 4 | 8.33% |
三、均值—方差模型 | 1 | 2.08% | ||
三、资产收益的相关性、最小方差前沿与有效前沿、效用、无差异曲线和最优组合 | 4 | 8.33% | ||
第二节资本市场理论 | 一、资本市场理论的假设、资本配置线和资本市场线 | 7 | 14.58% | |
二、系统性风险与非系统性风险、贝塔系数β | 6 | 12.50% | ||
三、资本资产定价模型 | 1 | 2.08% | ||
第三节被动投资与主动投资 | 一、市场有效性 | 5 | 10.42% | |
二、被动投资和主动投资 | 13 | 27.08% | ||
第四节资产配置与投资组合构建 | 一、战略资产配置与战术资产配置 | 2 | 4.17% | |
二、股票投资组合和债券投资组合 | 5 | 10.42% |
股票投资组合的构建 | 详情 |
自上而下策略 | 从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。 |
自下而上策略 | 依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。 |
基金投资组合构建所受限制 | 从大类资产配置、行业与风格配置、个股选择几个方面限制，主要体现在基金合同、投资政策、基金经理能力的因素上。 |
考虑因素 | 详情 |
| 同股票相同因素 | 投资目标和理念、投资策略、投资范围、业绩基准、风险收益 |
个性化因素 | 信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率 |
基准选择：以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，加入一定比例股票指数形成复合基准。
关于股票投资组合和债券投资组合的考点内容，在233网校精讲班课程中有详细讲解，赵聪老师用通俗易懂的方法让考生有效记忆该内容。如果你对本章节内容还没完全掌握，不妨来233网校跟着老师一起学！
百看不如一练！知识点学的差不多了，来练练题吧，看你掌握的如何了？学霸君整理了几道股票投资组合和债券投资组合的相关试题，供大家小试牛刀！
1、股票投资组合的构建不包括( )。
A. 分析宏观形势及行业发展态势
B. 保荐股票上市
C. 分析个股的基本面
D. 制定板块轮换策略
参考解析：保荐上市属于投资银行的业务范畴，不属于股票投资组合构建的内容。
2、不属于债券投资组合构建内容的是( )。
A. 考虑信用结构
B. 考虑期限结构
C. 考虑组合久期
D. 考虑债券高频交易
参考解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。
3、股票投资组合构建通常有（）策略。
A. 自上而下
B. 自前而后
C. 自多而少
D. 形而上学
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