2025年基金从业《证券投资基金基础知识》高频考点：可转换债券。基金从业考试教材内容比较多，如何利用更短的时间掌握考核重点，高效通过考试是每个考生的必修课。233网校老师通过对历年考情分析，整理了基金从业《证券投资基金基础知识》高频考点，供大家参考！
（1）定义
指在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
（2）特征
①可转债是含转股权的特殊债券。
②可转换债券有双重选择权。
（3）可转换债券的基本要素
①标的股票：一般是发行公司自己的普通股股票。
②票面利率：可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。一般低于相同条件的普通债券的票面利率。
③转换期限：我国最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。
④转换价格：转换价格＝可转换债券面值÷转换比例。
⑤转换比例：转换比例＝可转换债券面值÷转换价格。
⑥赎回条款：指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释，以及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。
⑦回售条款：持有人在约定条件触发时按事先约定价格卖回给发行人。
（4）可转换债券的价值
可转换债券的价值＝纯粹债券价值＋转换权利价值
①纯粹债券价值：债券利息收入。
②转换权利价值：指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。
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