11. 关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是( )。
A.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动
B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
C.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动
D.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动与到期收益率的变动不存在相关性
答案：B
解析：不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
12. 下列说法中错误的是( )。
A.远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约
B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性
C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约
答案：D
解析：D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
13. 下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是()。
A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
答案：C
解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要交纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。
14. 下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是( )。
A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来
B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
答案：C
解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的;资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。
15. 下列关于做市商和经纪人的表述，正确的是()。
Ⅰ、做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易
Ⅱ、在报价驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
Ⅲ、经纪人在交易中执行投资者的指令，没有参与到交易中
Ⅳ、做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：做市商和经纪人对市场流动性贡献不同。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。
16. 关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是( )。
A.经纪人能为市场提供流动性，做市商不能
B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金
C.经纪人可以为做市商服务
D.一般情况下，做市商参与交易，经纪人不能参与交易
答案：A
解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。
17. 特雷诺比率和夏普比率的区别在于( )。
A.特雷诺比率使用的是系统性风险，夏普比率对总体风险进行了衡量
B.风险与收益之间是否呈线性关系
C.假定投资组合仅为系统性风险
D.风险与收益之间是否呈非线性关系
答案：A
解析：特雷诺比率与夏普比率相似，均假定风险与收益之间呈线性关系，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统性风险，夏普比率则对总体风险进行了衡量。对于一个充分分散化的基金组合，其总体风险等于系统性风险，因而特雷诺比率等于夏普比率。
18. 夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是()。
A.三种指数均以CAPM模型为基础
B.詹森a不以CAPM为基础
C.夏普比率不以CAPM为基础
D.特雷诺比率不以CAPM为基础
答案：A
解析： 夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标;特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率;詹森a衡量的是基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益，即三种指数均以CAPM模型为基础。
19. 下列关于绝对收益、相对收益和业绩比较基准的表述不正确的是( )。
A.绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报
B.基金相对于一定的业绩比较基准的收益就是相对收益
C.业绩比较基准的选取服从于投资范围
D.比较基准通常选取任意类型的其他基金公司
答案：D
解析：业绩比较基准一般选取特定的市场或行业指数，也可以选取几个指数的组合，但不是随意选取其他类型的基金公司。因此，选项D错误。
