第31题：债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。
A：流动性偏好理论
B：理论期限结构的特性
C：套利原理
答案：A
解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券。这类策略称为免疫策略。
第32题：下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是()。
A：系统性风险包括基金管理公司的经营风险
B：系统性风险不包括汇率风险
C：系统性风险即市场风险
D：系统性风险是可分散风险
答案：C
解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。
第33题：股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本额为1000万股。该股票的市盈率为()。
A：3
B：10
C：15
D：30
答案：D
解析：每股收益=1000÷1000 =1(元/股)，市盈率=每股市价/每股收益=30÷1=30。
第34题：当可转换债券持有人行使转换权后，()。
A：公司实收资本不变，总股份数增加
B：公司实收资本增加，总股份数不变
C：公司实收资本和总股份数增加
D：公司实收资本和总股份数不变
答案：C
解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将债券转换成另一种证券的证券，通常是转换成普通股票。可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多，此时，公司的实收资本和股份总数增加。
第35题：技术分析的三项假定不包括()。
A：市场行为涵盖一切信息
B：股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动
C：历史会重演
D：资产价格运动遵循不可预测的模式
答案：D
解析：技术分析的三项假定是指：
①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。
②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。
③历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情绪而不是理智进行投资决策。
第39题：反转收益曲线意味着()。
A：短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
B：长短期债券收益率基本相等
C：短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
D：短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
答案：D
解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：
①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;
②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;
③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。
第36题：下列不属于系统性风险的是()。
A：经济增长
B：流动性风险
C：政治因素
D：利率、汇率与物价波动
答案：B
解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。
第37题：基金的业绩归因不包括()。
A：资产配置
B：业绩比较基准选择
C：行业选择
D：证券选择
答案：B
解析：基金的业绩归因是指在计算出基金超额收益的基础上将其分解，研究基金超额收益的组成。一般可对基金在资产配置、行业与证券选择等方面进行归因。
第38题：()不是按照债券持有人收益方式分类的债券。
A：固定利率债券
B：累进利率债券
C：免税债券
D：贴现债券
答案：D
解析：按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。
第39题：本质上，回购协议是一种()。
A：证券抵押贷款
B：融资租赁
C：信用贷款
D：金融衍生品
答案：A
解析：回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。
第40题：()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。
A：转换期限
B：转换价格
C：购买价格
D：回售条款
答案：D
解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。
