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《证券投资基金基础知识》精选习题(9月1日)
1、跟踪误差产生的原因，不包括( )。
A. 复制误差
B. 指数调整
C. 各项费用
D. 现金留存
参考答案：B
参考解析：跟踪误差产生的原因有四个，1.复制误差：指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重;2.现金留存：由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的股票仓位不到100%，这样与计算的指数产生偏离;3：各项费用：基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的;4.其他影响:分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。指数调整与跟踪误差无关，故选择B项。
2、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是( )。
A. 当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B. 名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
C. 名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率
D. 当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低
参考答案：C
参考解析：按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
3、关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是( )。
A. 结算机构可以在净额结算中担当中央对手方
B. 做市商需对全额结算的完成提供担保
C. 净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场
D. 全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
参考答案：B
参考解析：A选项正确，在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式;C选项正确，净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场;D选项正确，逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场;B选项错误，全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保。故此题目选择B选项。
4、关于受偿等级不同的债券，下列说法错误都是( )。
A. 次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿
B. 专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物
C. 优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务
D. 有保证债券有时也被称为信用债券
参考答案：D
参考解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券(senior unsecured bond)，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。故A、C正确;有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券(first mortgage bond)或有限留置权债券(first lien bond)，前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是房屋也可以是专利、品牌等资产。故B正确，所以本题选择D。
5、关于各类大宗商品投资，以下表述正确的是( )
A. 基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关
B. 大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货
C. 目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等
D. 相比国外商品期货市场，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点
参考答案：A
参考解析：A:基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。通常基础原材料大宗商品以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。B：目前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、棕榈油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。C:目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。D:在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点，其价格成为国际贸易的基准价格。
