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1、关于全球投资业绩标准(GIPS),以下表述正确的是()。
A. 投资管理机构必须披露3年以上的业绩
B. GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确
C. 投资管理机构使用GIPS标准进行披露时,必须同时遵守它提供的两套标准
D. 它属于强制执行的业绩标准
参考答案:B
参考解析:除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩,A错误;GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定,投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下,方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。为了实现GIPS的目标,公司在符合规定的同时,也应努力遵守最高标准。C错误;GIPS非强制,属于自愿参与性质,并代表业绩报告的最低标准。D错误;GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。投资管理机构应遵守GIPS规定的计算方式和呈现模式,并对规定内容进行充分的声明与披露。B正确,本题选择B。
2、下列选项中,不属于我国现行场内证券交易结算原则的是()
A. 货银对付原则
B. 见款付券原则
C. 分级结算原则
D. 法人结算原则
参考答案:B
参考解析:场内证券交易结算原则包括 1.法人结算原则;2.共同对手方制度;3.货银对付原则;4.分级结算原则;不包括见款付券原则,所以本题选择B。
3、关于被动投资,以下表述错误的是()。
A. 通过跟踪指数获得基准指数的回报
B. 被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益
C. 投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势
D. 投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票
参考答案:B
参考解析:被动投资试图复制某一业绩基准,通常是指数的收益和风险。在此策略下,投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势,并根据市场走势相应地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。
4、关于即期利率与远期利率的区别,以下表述错误的是()。
A. 远期利率的起点在未来某一时刻
B. 即期利率的起点在当前时刻
C. 远期利率水平一定高于即期利率水平
D. 即期利率与远期利率的计息日起点不同
参考答案:C
参考解析:在利率期限结构理论的无偏估计假设中,远期利率水平=预期的将来的即期利率水平,即当前双方约定的远期利率和预期的将来的即期利率是一致的。远期利率水平不一定高于即期利率水平,本题选择。
5、关于债券的当期收益率,以下表述正确的是()。
A. 债券的年利息收入与债券的到期收益的比率
B. 债券的年息收入与债券面值的比率
C. 债券的年息收入与债券的内在价值的比率
D. 债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率
参考答案:D
参考解析:当期收益率(current yield),又称当前收益率,是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故选择D。