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章节：第九章 衍生工具
1、下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是( )。
A. 执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高
B. 对于美式期权，有效期越长。期权价格越低
C. 当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高
D. 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高
参考答案：B
参考解析：B项，对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。
2、下列关于影响期权价格因素的说法中，错误的是()。
A. 对于欧式期权，期权合约的有效期越长，期权价格越低
B. 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
C. 常用的波动率有历史波动率及隐含波动率
D. 当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高
参考答案：A
参考解析：答案是A项，欧式期权的有效期与期权价格之间的关系十分复杂，但一般来说，因为有效期越长，合约资产的风险越大，空头亏损的风险越大，所以对于欧式期权，期权合约的有效期越长，期权价格越高，故应选择A项。
