【第六章真题考点汇总及分值-2021年】
分值参考 | 考点汇总（第3、4节） |
10分左右。 注：分值占比为参考，考试试卷不同可能会有出入 | 【考点1】货币的时间价值相关概念 【考点3】贴现率的计算 【考点4】单利和复利的概念和应用 【考点5】即期利率和远期利率*2 【考点6】分位数（真题举例） 【考点7】相关系数 【考点8】方差与标准查的应用 |
【考点1】货币的时间价值相关概念
（1）货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值
（2）净现金流量
①某段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和
②计算：净现金流量=现金流入-现金流出
【考点2】名义利率和实际利率
名义利率 | 实际利率 | |
概念 | 包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高 | 在物价不变且购买理不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率 |
计算公式 | in=ir-p ir为名义利率；in为实际利率；p通货膨胀率 | |
【考点3】贴现率的计算
（1）概念掌握
终值：货币的未来价值。通常以FV表示
现值：即现在值，是指将来货币金额的现在价值。通常以PV表示。
贴现：将未来时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。
（2）计算公式
PV=FV/(1+i)n
n为年限，i为利率，贴现计算中也叫贴现率。
【考点4】单利和复利的概念和应用
单利 | 复利 | |
概念 | 计息周期内只计算本金利息，不计算本金所生利息的利息 | 每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息 |
终值 | FV=PV×(1+i×t) | FV=PV×(1+t)n |
现值 | PV=FV/(1+i×t) | PV=FV/(1+t)n |
【考点5】即期利率和远期利率*2
（1）远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
（2）即期利率和远期利率的关系
S1：1年期即期利率
S2：2年期即期利率
f1,2：远期利率
【考点6】分位数（真题举例）
某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（）
A、1.0030
B、1.0022
C、1.0014
D、1.0025
【考点7】相关系数
相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果a与b证券之间的相关系数绝对值|ρab|比a与c证券之间的相关系数绝对值|ρij|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。
【考点8】方差与标准查的应用
对于投资收益率r，用方差或标准差来衡量它偏离期望值的程度。
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