一、衍生工具的定义
1、衍生工具的定义
（1）衍生工具，是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。
（2）衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产。
2、衍生工具的要素
合约标的资产 | 衍生工具在合约标的资产基础上创造出来的。 |
到期日 | 所有衍生工具都会规定一个合约到期日。 |
交易单位 | 又称合约规模，指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。 |
交割价格 | 未来买卖合约标的资产的价格。 |
结算 | 一些衍生工具在结算时要求实物交割；其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算。 |
二、衍生工具的特点
1、跨期性
2、杠杆性
3、联动性
4、不确定性或高风险性
衍生工具存在较大杠杆，会放大风险。衍生工具面临的主要风险包括：
（1）交易双方中的某方违约的违约风险；
（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；
（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；
（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；
（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；
（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。
三、衍生工具的分类
分类标准 | 类别 | |
合约特点 | 远期合约 | 指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。 |
期货合约 | 指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。 | |
期权合约 | 又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。 | |
互换合约 | 交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。 | |
结构化金融衍生工具 | 利用基础金融工具的结构化特性，通过相互结合或者说基础金融工具相结合开发出来的具有复杂特性的金融衍生工具。 | |
产品形态 | 独立衍生工具：本身即为独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约或者互换合约等。 嵌入式衍生工具：指嵌入非衍生合约（简称主合约）中的衍生工具。 | |
合约标的资产和种类 | 货币衍生工具 | 以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具 |
利率衍生工具 | 指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具 | |
股权类产品的衍生工具 | 以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具 | |
信用衍生工具 | 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准 确地说，这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。 | |
商品衍生工具 | 以商品为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括各种大宗商 品的期货合约 | |
其他衍生工具 | 天期期货合约、政治期货合约、巨灾衍生产品等。 | |
交易场所 | 交易所交易的衍生工具：在有组织的交易所上市交易的衍生工具。 场外交易市场（OTC）交易的衍生工具： | |
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