【考点1】投资管理的基本步骤及内容
步骤 | 内容 |
规划 | ①确定并量化投资者的投资目标和投资限制 ②制定投资政策说明书 ③形成资本市场预期 ④建立战略资产配置 |
执行 | ①投资经理制定投资决策 ②交易部门执行投资决策 ③投资组合优化 |
反馈 | ①监控和再平衡 ②业绩评估 |
【考点2】个人投资者特征
（1）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；
（2）可投资的资金量较小；
（3）风险承受能力较弱；
（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；
（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。
真题练习：关于个人投资者的常见特征，一下表述正确的有（）。
Ⅰ、投资需要受个人所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
Ⅱ、可投资的资金量较小
Ⅲ、风险承受能力较强
Ⅳ、投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足
Ⅴ、不太要借助基金销售服务机构进行投资
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
（1）投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；
（2）可投资的资金量较小；
（3）风险承受能力较弱；
（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足；
（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。
【考点3】投资政策说明书的内容和作用
内容 | 作用 |
介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾等。 | ①能够帮助投资者制定切合实际的投资目标； ②能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解； ③有助于合理评估投资管理人的投资业绩。 |
真题练习：下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是（）。
A、能够帮助投资者制定切合实际的投资目标
B、能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
C、有助于合理评估投资管理人的投资业绩
D、有助于管理人合理的承诺收益保障
【考点4】投资交易流程
（1）形成投资策略
（2）构建投资组合
（3）执行交易指令
（4）绩效评估与组合调整
（5）风险管理
【考点5】投资者需求的影响因素——投资目标
投资目标由投资者的风险容忍度和收益要求决定。投资目标可分为风险目标和收益目标，其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。
风险目标 | 风险容忍度，取决于投资者承担风险的能力和意愿两个方面。风险承受能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。 承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度，它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。 |
收益目标 | ①收益目标可以是绝对收益也可以是相对收益； ②投资者的收益目标须与其风险容忍度相匹配； ③收益率有名义收益率与实际收益率之分。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。 |
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