【考点1】基金业绩评价的考虑因素
（1）基金管理规模：投资规模大的基金平均成本更低，但是过大就会使得基金灵活性差、运作难度大。
（2）时间区间：不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性。
（3）综合考虑风险和收益：用基金产生的风险调整后超额收益的能力进行评价。
真题练习：下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。
A、投资目标
B、风险水平
C、基金规模
D、成立时间
答案：D
解析：基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。
【考点2】持有区间收益率
持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。
资产回报：股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少
资产回报率＝（期末资产价格－期初资产价格）/期初资产价格×100%
收入回报：分红、利息等。
收入回报率＝期间收入/期初资产价格×100%
真题练习：陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为（）。
A、10%
B、11%
C、12%
D、13%
收入回报率＝期间收入/期初资产价格×100%
总持有区间收益率=资产回报率+收入回报率=（110-100）/100×100%+3/100×100%=13%
【考点3】夏普比率
夏普比率（Sp）：威廉·夏普于1966年根据CAPM提出的经风险调整的业绩测度指标，是对绝对收益率的风险调整分析指标。
真题考点：某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（）。
A、0.21
B、0.07
C、0.13
D、0.38
【考点4】全球投资业绩标准（GIPS）特点
（1）GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。
（2）GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定，另一套为推荐遵守的行业最高标准。
（3）GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合。
（4）除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。
（5）GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。
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