1、风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬
2、是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。
3、风险价值的考察区间通常很短（一天、一周或几周）
4、风险价值的优点：不同市场的不同风险用一个数值表示，具有广泛适用性。
【真题练习】风险价值（VaR）采用概率论和数理统计的方法对风险进行测量，最大的优点是（），因此具备广泛适用性。
A、可测是投资组合的风险并通过一个数值表示
B、可用于测量不同市场的不同风险并通过一个数值表示
C、可准确测量投资组合的风险是否符合预期
D、可测量投资市场变化的风险并通过一个数值表示
参数法 | 参数法又称方差-协方差法 1、假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布 2、依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值 |
历史模拟法 | 历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。 1、所选的历史样本期间非常重要，尽量与所测区间大致相同 2、无需事先确定风险因子收益或概率分布 3、该方法十分简单，容易被接受 |
蒙特卡洛模拟法 | 1、估算之前，需要有风险因子的概率分布模型 2、计算量大，最精确 3、对于模拟法，样本数量越多，越接近真实值 |
1、概念：预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。
2、预期损失也称条件风险价值度、条件尾部期望、尾部损失。
3、预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方便具有优势，越来越受到重视。
4、风险价值与预期损失
VaR：在一定时间和给定的置信区间内，所面临的最大损失
预期损失：在一定时间和给定置信区间内，损失的期望值（平均值）
1、压力测试可以测量由于异常事件导致产生的巨大损失事件对投资组合的冲击
2、关键选择压力情景
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