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2023年基金从业跟学笔记:货币的时间价值、复利和单利

作者:233网校-三月 2023-05-12 15:37:38
导读:本篇重点讲解货币时间价值与利率、单利、复利、现值与终值几个考点,历年命题出现频率高,考生务必掌握。
货币时间价值与利率

01货币时间价值

1.货币随时间推移而发生的增值。【比如,你将1万元存入银行,一年后获取本利和10500元,这个500元就是经过一年后货币产生的增值

2.货币时间价值并不必然等于存款利息

3.金额相等的资金在不同时期,其实际价值量也是不相等的不同时期的资本收益不一样

4.金额相等的资金持有时间长度相同,则增值量也可能不同。【每个人风险承受能力与期望收益率不一样

02利率

1.定义:资金增值同投入资金的价值之比,衡量资金增值量的基本单位。

2.实际利率≈名义利率-通货膨胀率通常所说的年利率都是指名义利率

1)名义利率:包含对通货膨胀补偿的利率

2)实际利率:扣除通货膨胀补偿以后的利率,或购买力不变情况下的利率

单利、复利、现值与终值

01单利和复利

1.单利:

仅本金产生利息,利息不产生利息

仅考虑本金的时间价值,不考虑利息的时间价值

比如,你将1万元存入银行,利率是5%,二年期存,第一年产生利息:10000*5%=500元,第二年产生利息:10000*5%=500元。即:每期的利息计算都以原始投入本金基数值来计算。

2.复利

每经过一个计息期,将所生利息加入本金再计利息

既考虑本金的时间价值,又考虑利息的时间价值

多个周期下,复利利息大于单利利息

比如,你将1万元存入银行,利率是5%,二年期存,第一年产生利息:10000*5%=500元,第二年产生利息:(10000+500)*5%=525。即:每一计息周期的利息是由本金加上先前周期所积累利息总额来计算。

02现值与终值

比如,你将1万元存入银行,利率是5%,一年后的本利和为10500元。

在这个例子中,1万元为现值,10500即为1年后的终值。现值即现再的值,终值即经历过一定时间后的价值。

1.单利法现值和终值的计算

终值FV=PV×(1+i×n)

现值PV=FV/(1+i×n)

2.复利法现值和终值的计算

终值FV=PV×(1+i)n

现值PV=FV/(1+i)n

注:i表示利率;n表示年限

3.贴现将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值。【实际考试中是已知终值计算现值

4.贴现因子

1/(1+i)n 或(1+i)-n,用(PV,i,n)表示

n年后的FV求现值PV,PV=FV× (PV,i,n)

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