1.定义:企业资本总额中各种资本的构成比例
2.资本的类型：债权资本和权益资本
3.二者的比例是最基本的资本结构
4.现金流量权与投票权
| 现金流量权 | 投票权 |
普通股 | 没有到期期限，无需归还股本， 按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法分红 | 按持股比例 |
优先股 | 没有到期期限，无需归还股本， 获得固定股息，一般高于债券利息 拥有股权和债权的双重属性 | 无 |
债券 | 获得承诺的现金流（本金＋利息） | 无 |
4.清偿顺序:
债券持有者（最高索取权）＞优先股股东＞普通股股东（按比例分配）
5.风险和收益特征:普通股股东＞优先股股东＞债券持有者
1. 股票含义：股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，属于有价证券，实质代表了股东对股份公司的所有权
2. 股票特征
风险性：预期收益不确定性
流动性：依法自由地进行交易
收益性：股息和红利、资本利得
参与性：参与公司重大决策，其大小取决于持有股票数额多少
永久性：有效性始终不变，无期限
3. 股票的分类：普通股和优先股
4. 优先股按未支付股息是否补付分类
累积优先股：未支付股息累积可由以后年度盈利补付
非累积优先股：只能按当年盈利分取股息，未分股息不能累积和补付
1. 价值
票面价值 | 面值、票面金额，发行价可能不等于面值 |
账面价值 | 没有优先股时，每股账面价值＝公司净资产÷发行在外普通股股数 |
清算价值 | 清算时每一股份所代表的实际价值。通常低于账面价值 |
内在价值 | 理论价值，未来收益的现值，决定股票的市场价格 |
2. 价格
（1）理论价格：将股票预期利润按市场利率和有效期限折算的价值
（2）市场价格：二级市场买卖价格，由价值决定，受供求关系直接影响
1. 定义：一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券（一般为股票）的可转让凭证
对发行人：扩大市场容量，增强其筹资能力
对投资者：帮助其规避跨国投资风险
已成为中国机构投资者的投资选择
2. 类型
无担保的存托凭证
有担保的存托凭证（发行公司委托存券银行发行）
1. 可转换债券概述
在一段时间内，持有者有权按照约定转换价格／转换比例将其转换成普通股股票的公司债券，具有普通债券和权益特征
【转股前，只具备债权特征，享有债券利息】
【转股后，只具备股权特征，享有股票的分红派息】
票面利率低于相同条件的普通债券
2.可转换债券的基本要素
（1）标的股票、票面利率
（2）转换期限
可转换成股票的起始日至结束日的期间（最短1年，最长6年）
自发行结束之日起6个月后才能转换
选择不转换的，到期后5个工作日偿还本金及最后一期利息
（3）转换价格：转换成每股股票所支付的价格
转换价格＝可转换债券面值÷转换比例
转换比例×标的股票市价＞可转债价格，转换为股票；反之，继续持有可转债。
3.可转换债券的基本要素
转换比例：每张可转债转换成的普通股股数
4. 赎回条款
发行人在约定条件触发时按事先约定价格赎回
5. 回售条款
持有者在约定条件触发时按事先约定价格卖回给发行人
6. 可转债的价值＝纯粹债券价值＋转换（权利）价值（看涨期权）
转换（权利）价值大小，取决于普通股的价格高低
股价很低时，主要体现固定收益属性，债券价值上升
股价很高时，主要体现权益属性，转换价值上升
可转债的市场价值表现为：其在二级市场的价格，其市场价值常高于转换价值
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