2024年5月基金从业《证券投资基金》考点+真题解析：不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形

1、具体投资品种的估值方法（★★）

（1）交易所上市交易品种的估值

①首次发行未上市的股票和权证：采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

②送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票：按交易所上市的同一股票的市价估值。

③交易所发行未上市或未挂牌转让的债券：在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；市场活动很少的，采用估值技术。

（2）交易所上市交易非流通受限品种的估值

①股票、权证：以其估值日市价进行估值

②固定收益品种

不含权：三方估值机构提供的估值净价估值

含权：第三方估值机构提供的唯一估值净价或推荐估值净价估值。

③可转换债券：当日收盘价

④股指期货：估值日结算价

⑤资产支持证券和私募债券：按成本估值

（3）交易所停止交易等非流通品种的估值

①因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

②对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。

③对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。

（4）银行间市场交易的债券：采用第三方估值价格。

（5）基金中基金投资的证券投资基金

①投资境内非货币市场基金：按估值日份额净值估值

②投资境内货币市场基金：按前一估值日后至估值日期间（含节假日）万份收益计提估值日基金收益

③投资ETF：按估值日收盘价估值

④投资LOF：按估值日份额净值估值

⑤投资境内上市交易的开放式基金、封闭式基金：按收盘价估值

2、暂停估值的情形（★★★）

（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。

（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。

（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。