在投资决策过程中,需要对投资的现在价值和未来价值进行估算,由此引出的货币时间价值是现代金融和财务分析中的一个基础概念,在金融资产定价中具有广泛的应用。
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。一定金额的资金必须注明其发生时间,才能确切地表达其准确的价值。把某一项投资活动作为一个独立的系统,在计算期内,资金的收入与支出叫做现金流量。资金的支出叫做现金流出,资金的收入叫做现金流入。某一段时间的净现金流量是指该时段内现金流量的代数和,即:
净现金流量=现金流入一现金流出
在考虑货币的时间价值、分析资金运动,以及计算现金流入、现金流出时应该明确终值、现值和贝占现等概念。