(一)可转换债券的定义和特征
1.可转换债券的定义
可转换债券是一种混合债券,它既包含了普通债券的特征,也包含了权益特征。同时,它还具有相应于标的股票的衍生特征。
2.可转换债券的特征
(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。
(2)可转换债券有双重选择权。
(二)可转换债券的基本要素
可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
(三)可转换债券的价值
与普通债券相比,可转换债券的价值包含两部分:纯粹债券价值和转换权利价值,用公式表示为可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。