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备考必看!基金法律法规真题高频考点:内容交易和操纵市场

来源:233网校 2023-03-21 09:56:33
真题高频考点:不得进行内容交易和操纵市场的含义和基本要求

(1)内幕交易

内幕交易是指利益内幕信息进行证券交易,以为自己或者他人牟取利益。所谓内幕信息,是指能够影响证券价格的重要非公开信息。(内幕信息构成:来源可靠+重要+非公开

(2)操纵市场

操纵市场是指通过扭曲证券价格形成机制或认为控制交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。

构成要素:①有误导市场参与者的意图;②实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为

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经典真题练习

关于内幕信息,下列表述错误的是()。

A、内幕信息必须是非公开的信息

B、内幕信息必须是重要的信息,要能够影响证券价格

C、内幕信息必须是来源可靠的信息

D、非内部人传递的对市场价格产生影响的信息不会是内幕信息

参考答案:D
参考解析:

内幕交易,是指利用内幕信息进行证券交易,以为自己或者他人牟取利益。所谓内幕信息,是指能够影响证券价格的重要非公开信息。内幕信息的构成要素有三方面:

一是来源可靠的信息。来源不可靠、模棱两可的信息。即便对证券价格产生影响,也不构成内幕信息。

二是“重要”的信息,即该信息对于证券价格的影响明确。如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的,那么,该信息就是“重要”的。例如,足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。

三是“非公开”的信息。一般认为,在市场得到一个信息之前,这个信息就是“非公开”的。

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