3.1.基金资产净值总额=基金资产总值-基金负债
例1：假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值总额为()万元。
A.2200 B.2250 C.2300 D.2350
答案：(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500) =2300
3.2.单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数。其中，总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
例2.假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，已售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为( )元。
A.1.10 B.1.12 C.1.15 D.1.17
答案：【(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500)】/2000=1.15
3.3.基金份额累计净值=基金份额净值+历次分红累计值
基金份额净值=(基金总资产—基金总负债)/基金总份额
例3.一只基金，共经过二次分红，第一次分红为0.5元/份;第二次分红为0.3元/份;现在的基金份额净值是1.2元/份，则:基金份额累计净值=1.2元/份+0.5元/份+0.3元/份=2.0元/份。
4.金融期货的基本功能：①套期保值功能;②价格发现功能;③投机功能;④套利功能。
例4-1.股指期货空头套期保值。
假设2012年3月1日，沪深300指数现货报价为2633点，2012年9月到期(9月21日到期)的沪深300股指期货合约报价为2694点，某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合，为防范在9月21日之前出现股市大跌的系统性风险，可做空9月份沪深300指数期货进行保值。如果该投资者做空127手9月到期合约【100000000÷(2633×300)≈126.6】，则到2012年9月21日收盘时：
现货头寸价值=100000000元×9月21日现货收盘价÷3月1日现货报价;
期货头寸盈亏=300元×(9月21日期货结算价-3月1日现货报价)×做空合约张数。
例4-2.股票指数期货投机。
2012年3月1日，沪深300指数开盘报价为2622.74点，9月份到期的沪深300指数期货合约开盘价为2708点，若期货投机者预期当日期货报价将下跌，开盘即空头开仓，并在当日最低价2694点进行空头平仓，则：
当日即实现盈利4200(元)[=(2708-2694)×300]，若期货公司要求的初始保证金为15%，则：投入资金=2708×300×15%=121860(元);日收益率=4200÷121860≈3.45%
例4-3.不付红利股票的期货套利。
设某股票报价为30元，该股票在两年内不发放任何股利。若两年期货报价为35元(出于举例方便考虑，现实中基本不存在2年期期货合约)，则可进行如下套利：
按5%年利率借入3000元资金，并购买该100股股票，同时卖出100股一年期期货。2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息3307.5元{=3000×[(1+0.05)(1+0.05)]｝,盈利为192.5元。
