私募股权投资基金与阳光私募基金区别
私募股权投资基金(PE)与私募证券投资基金是两种名称上容易混淆，但实质完全不同的基金。PE主要投资于未上市企业的股权，属于一级股权市场范畴，它将伴随企业成长阶段和发展过程。而私募证券投资基金主要投资于二级证券市场。
私募股权投资的高收益如何体现
存在高风险的同时，私募股权投资会获得高收益：
1.投资项目是由非常专业化的风险投资家，经过严格的程序选择而获得的。选择的投资对象是一些潜在市场规模大、高风险、高成长、高收益的新创事业或投资计划。其中，大多数的风险投资对象是处于信息技术、生物工程等高增长领域的高技术企业，这些企业一旦成功，就会为投资者带来少则几倍，多则几百倍甚至上千倍的投资收益。
2.由于处于发展初期的小企业很难从银行等传统金融机构获得资金，风险投资家对它们投入的资金非常重要，因而，风险投资家也能获得较多的股份。
3.风险投资家具有丰富的管理经验弥补了一些创业家管理经验的不足，保证了企业能够迅速的取得成功。
4.通过企业上市的方式，从成功的投资中退出，从而获得超额的资本利得的收益。
PE投资机构在进行项目投资的过程中主要步骤
PE/VC标准投资程序为：
项目调查。接触多家公司，自己选定目标公司或由具有声望的中介机构或金融咨询机构推荐;
项目初筛。对投资机会事先进行评估;
项目评估。筹备阶段为期数周，有时会长达几年。一家PE/VC公司每年大约评估100个项目，其中有10个左右能够进入谈判阶段，而最终只有一两个能够最终获得投资;
谈判/报价;
交易组织;
尽职调查。在初步评估阶段胜出的公司将进入尽职调查和谈判程序。同时起草并确定股票收购和股东合同，修改公司章程，并与管理层签订相关就业、非竞争和保密协议;
达成交易。在寻求结束交易并为公司注入资金时，基金和公司的关系将进入新阶段。基金会继续密切关注公司的行动，以保护自己的利益并为公司的业绩作出贡献。基金将在董事会中保留自己的代表，而公司会定期将经营情况向基金通报并就具体决策进行咨询。基金通常不参与公司的日常运作，但会关注公司的长期绩效;
审计、管理支持。私募股权和风险资本以及其他融资手段之间的主要区别在于，私募股权基金提供管理、招聘、制度化和战略策划方面的协助，并与客户、供应商、银行家和律师建立联系;
退出。获利并退出是投资过程的最后环节。主要退出机制为首次公开募股(IPO)和战略性出售，也可回售给管理层;
PE基金实现盈利的方式有哪些?
PE基金投资企业后，通过企业股权升值后退出
实现收益，退出方式主要有：IPO上市、并购、管理层回购和股权转让。
国内目前主要退出渠道是IPO上市，这也是收益最理想的退出方式，资本市场的资本溢价功能会给投资带来优越的回报。并购主要是同行业内企业间的收购等行为，是产业链整合的过程，是大规模资本投资后退出的常用渠道。管理层回购是收益最不理想的一种方式，仅相当于以赚取一个高于同期储蓄的固定年化收益。
主要的IPO退出渠道有：
主板市场：经过股权分置改革，主板市场解决了制度性障碍;
中小企业板：自2004年6月由深交所推出以来，发展迅速;
创业板：上市门槛低于目前的主板和中小板，可以为更多的企业提供上市融资的渠道;
场外交易市场：随着建设多层次资本市场的逐步推进，使场外交易市场有望成为交易最活跃的退出渠道。
谁在投资私募股权投资基金
政府引导基金，FOF(基金中的基金)、社保基金、银行保险等金融机构的基金，是各类PE基金募集选择的游说对象。这些资本知名度、美誉度高，一旦承诺出资，会迅速吸引大批资本跟进;国企、民企、上市公司的闲置资金;民间富豪个人的闲置资金;
