基金从业《私募股权投资基金》高频考点：股权投资基金运作流程

一、股权投资基金运作流程

股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。  

从资本流动的角度出发，资本——股权投资基金——被投资企业。  

在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。  

由此，与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。  

募集阶段——基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金；  

募集主体——基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；  

募集方式——有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；  

募集对象——只能向合格投资者募集；  

基金组织形式——公司、有限合伙或信托（契约）。  

投资阶段  

项目开发与初选、立项与框架协议、尽职调查、投资协议、投资交割

投资后管理阶段  

跟踪与监控、增值服务

退出阶段  

上市退出、挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出