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基金从业备考学习笔记《科目三》第3章第4节 股权投资母基金
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1、股权投资母基金的概念和业务
(1)概念：股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金
(2)业务：
2、股权投资母基金的作用和特点
(1)分散风险，母基金通常将所募集自己分散投资，避免单只股权投资基金投资中依赖某一基金管理人的风险。
(2)专业管理，母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金相比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。
(3)投资机会，母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。
(4)规模优势，母基金可以通过帮助投资者“缩小规模”或“扩大规模”来解决投资者的资金适配问题。
【真题试练】关于股权投资母基金的业务，以下表述正确的是
Ⅰ、母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色，与其所投资的股权投资基金联合投资
Ⅱ、在直接投资业务中，母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业
Ⅲ、母基金直接对非公开发行的企业股权进行投资后，一般由其所投资的股权投资基金的管理人管理
Ⅳ、在实际操作中，母基金的联合投资项目往往由其自行管理
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
3、政府引导基金的概念和运作
(1)概念：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。
(2)运作：
①参股，是指政府引导基金主要通过参股方式
②融资担保，是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资基金，采取提供融资担保方式，支持其通过债权融资增强投资能力。
③跟进投资，是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。
