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《私募股权投资基金基础知识》精选习题(8月1日)
1、我国证券交易所进行证券交易时，对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的价格形成机制时()
A. 连续竞价
B. 协议转让
C. 大宗交易
D. 集合竞价
参考答案：D
参考解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
2、新登记的私募基金管理人在办理登记手续之日起六个月内仍未备案首支股权投资基金产品的，()将注销该私募基金管理人登记
A. 中国证券投资基金业协会
B. 中国证券业协会
C. 中国证监会
D. 国家发展改革委
参考答案：A
参考解析：登记申请材料不完备或不符合规定的，基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正。申请登记期间，登记事项发生重大变化的，基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容。如基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。
3、增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元。依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1 亿元，增资甲公司，获得20%的股权。按此投资方按实际投资后，甲公司注册资本将变更为()万元。
A. 25000
B. 1250
C. 11000
D. 1200
参考答案：B
参考解析：投资1亿后获得20%的股权，则企业投后估值为：1亿/20%=5亿元。投资前估值为5-1=4亿元，注册资本占投资估值的比例=1000万元/4亿= 2.5%，则投资后注册资本=5亿元*2.5%=1250万元。
4、股权投资基金募集机构应当采取合理方式向投资者披露信息，推介材料内容不包括()。
A. 私募基金信息披露的内容、方式及频率
B. 私募基金收益与风险的匹配情况
C. 私募基金的预期收益
D. 私募基金的投资范围、投资策略和投资限制情况
参考答案：C
参考解析：股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：(1)基金合同已生效一段时间，如6个月以上;(2)应登载完整的业绩记录;(3)如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。
5、关于基金的份额拆分，以下说法正确的是()
A. 基金可以通过份额拆分突破合格投资者额标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围推广
B. 机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制
C. 基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准
D. 与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分
参考答案：C
参考解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。
