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《私募股权投资基金基础知识》精选习题(8月7日)
1、关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括()。
A. 未上市企业股权
B. 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
C. 上市企业公开发行和交易的普通股
D. 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券
参考答案：C
参考解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(Private Equity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
2、关于股权投资基金，正确的说法是()。
A. 专业性较差
B. 投资期限一般较长，流动性较差
C. 投资风险比货币市场基金低
D. 股权投资基金的收益较为稳定
参考答案：B
参考解析：作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：投资期限长、流动性较差;投资后管理投入资源较多;专业性较强;收益波动性较高。
3、股权投资基金组织形式中，具有独立法人实体地位的是()
A. 有限责任公司型基金和股份有限公司型基金
B. 有限合伙型基金和信托(契约)型基金
C. 信托(契约)型基金和股份有限公司型基金
D. 有限责任公司型基金和有限合伙型基金
参考答案：A
4、关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是()
A. 具体步骤包含收集被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料进行分析验证
B. 估算原理是指将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，然后分别估算变现价值并加总
C. 对正常可持续经营的企业一般不采用该方法进行估值
D. 估值时通常采用较高的折扣率以保证资产价值合理体现
参考答案：D
参考解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。
5、整个基金资产类别中，股权投资基金属于()
A. 低风险、低期望收益
B. 低风险、高期望收益
C. 高风险、低期望收益
D. 高风险、高期望收益
参考答案：D
参考解析：在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。并购基金通常投资于陷人困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。
