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《私募股权投资基金基础知识》精选习题(8月11日)
1、股权投资基金管理人履行重大事项临时披露义务中，下述不属于重大事项信息的是()
A. 投资者数量超过法律法规规定
B. 基金托管人的托管费率变更
C. 基金管理人发生重大事项变更
D. 基金发生清盘或清算
2、关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是()
A. 确认目标公司的合法成立和有效存续
B. 评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
C. 充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态
D. 核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性
法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。
法律尽职调查的内容主要有：第一，确认目标公司的合法成立和有效存续;第二，从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性;第三，充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规;第四，发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案;第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。
3、关于信托(契约)型股权投资基金的份额转让，表述错误的是()
A. 基金份额持有人转让份额的，份额受让人必须是合格投资者
B. 基金份额持有人享有依法转让基金份额的权利
C. 份额转让完成后，信托(契约)型股权基金的合格投资者人数不得超过 200 人
D. 若基金份额持有人转让份额，一般须经其他基金份额持有人过半数通过
4、关于投资协议和投资备忘录中的估值条款，以下说法正确的是()
A. 保证股权投资基金作为投资人对一些重大事项的一票否决权
B. 股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可在目标公司中获取相应股权比例
C. 保证投资方对了解的目标公司商业秘密不得泄露
D. 保证不会因公司以更低发行价进行新一轮融资导致投资人股权贬值
5、关于相对估值法与折现现金流估值法的区别，下列表述正确的是()
A. 相对估值法以完整的财务信息为基础
B. 折现现金流估值法更新反映市场目前的状况
C. 相对估值法主观因素较少
D. 折现现金流估值法的假设较少
相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司(可比公司)的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。
折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。
