第六章 股权投资基金的投资后管理考情
分值占比参考 | 高频考点参考 |
本章分值占比在6%左右，第一节和第二节通常出题较多 | ①投资后管理的概念和作用 ②投资后管理阶段获取信息的主要方式 ③投资后管理的增值服务 |
第六章 股权投资基金的投资后管理备考提纲
1、投资后管理的概念、内容和作用（★★）：概念；内容；作用（管理和防范投资风险、提升被投资企业自身价值、协助被投资企业利用资本市场）
【真题回顾】下列关于投资后管理作用的说法中，错误的是（）
A、消除被投资企业成长的高度不确定性
B、帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值
C、减少或消除潜在的投资风险
D、防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解被投资企业经营运作情况
2、投资后管理阶段获取信息的主要方式（★★）：参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络与沟通工作
3、项目跟踪与监控常用指标（★★）：经营指标（收入、净利润、市场占有率、网点建设、新市场进入、收入增长率等）；管理指标（公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况）；财务指标（比率分析中的预警信号、经营中的拖延付款、财务亏损、资产负债表的重大改变）
【真题回顾】股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括（）
Ⅰ、销售额增长
Ⅱ、网点建设
Ⅲ、新市场进入
Ⅳ、营业利润和现金流
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
4、项目跟踪的主要方式（★★★）：跟踪协议条款执行情况；监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；参与被投资企业的公司治理
5、增值服务（★★）：增值服务的价值和主要内容（协助完善规范的公司治理架构，协助建立规范的财务管理体系，为企业提供管理咨询服务，协助进行后续再融资工作，协助上市及并购整合，提供人才专家等外部关系网络）
【真题回顾】下列属于股权投资基金提供的增值服务的是（）
Ⅰ、协助完善规范的公司治理架构
Ⅱ、协助进行后续再融资工作
Ⅲ、协助上市及并购整合
Ⅳ、提供人才专家等外部关系网络
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
第七章 股权投资基金的项目退出考情
分值占比参考 | 高频考点参考 |
本章分值占比在5%左右，第二节通常出题较多 | ①境外上市 ②全国股转系统挂牌的基本要求 ③清算退出的流程 |
第七章 股权投资基金的项目退出备考提纲
1、项目退出（★★）：项目退出的概念；项目退出的意义（实现投资收益，控制风险；促进投资循环，保持资金流动性；评价投资活动，体现投资价值）；项目退出的主要方式（上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出）
2、境内上市（★）：境内直接上市（改制、辅导、申报审核、股票发行及上市）；境内间接上市
【真题回顾】在上市辅导阶段，保荐人及其他中介机构应（）
Ⅰ、对拟上市企业进行尽职调查
Ⅱ、帮助企业完善公司治理架构
Ⅲ、明确业务发展目标和募集资金使用计划
Ⅳ、准备首次公开发行申请文件
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3、境外上市（★★）：境外直接上市；境外间接上市；境外上市一般操作流程
4、上市后的股权转让退出（★★）：竞价交易；大宗交易；要约收购；协议转让
【真题回顾】收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或部分要约。
A、10%
B、20%
C、30%
D、50%
5、挂牌转让退出（★）：我国主要场外交易市场；全国股转系统挂牌条件、挂牌流程、挂牌后的退出方式
6、协议转让退出（★★）：并购退出；回购退出（发起、协商、执行、变更登记）
7、清算退出（★★）：清算退出的方式（解散清算、破产清算）；清算退出的流程（清查公司财产、制定清算方案；了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；分配公司剩余财产）
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