一、投资后管理概述
概念 | 股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施的一些列活动。 |
期间 | 投资交割之后到项目退出之前。 |
内容 | （1）投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控。 （2）投资机构为被投资企业提供的增值服务。 |
作用 | （1）及时了解被投资企业经营运作情况，采取措施保证资金安全。 （2）识别并防范各类风险，保障资金安全和远期退出。 （3）提升被投资企业自身价值，增加投资收益。 （4）有效帮助被投资企业利用好资本市场。 |
二、投资后管理阶段信息获取的主要方式
1、参与被投资企业股东大会、董事会、监事会
股东大会 | 主要职责：修改公司章程，聘任和解聘董事，对公司的上市/增资/减资/利润分配等重大事项进行决策。 股权投资积极对股东大会拥有当然参会资格。 |
董事会 | 批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘高管及决定期薪酬、考核与激励制度等。 |
监事会 | 监督机构。 |
2、关注被投资企业经营状况
（1）被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告。
（2）投资机构可以通过经营报告了解被投资企业的业务进展。
3、日常联络和沟通工作
投资机构定期或不定期采取电话或会面、实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行沟通接触。
三、项目跟踪与监控的目的和方式
1、目的
（1）减少或消除信息不对称等问题。
（2）更好地了解企业运营实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险。
（3）改善企业经营管理，实现公司股价提升。
2、主要方式
（1）跟踪协议条款执行情况
（2）监控被投资企业经营指标和财务状况
（3）参与被投资企业公司治理
四、项目跟踪与监控的常用指标
经营指标 | （1）企业价值与收入、利润、增长率等经营指标高度正相关。 （2）业务和市场已经相对成熟稳定的企业侧重业绩指标，如收入、净利润、市场占有率。 （3）尚在积极开拓市场的成长型企业侧重成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。 |
管理指标 | （1）公司战略与企业发展定位：考虑经营环境、行业与市场变化、资源限制、能力限制。 （2）经营风险控制情况 （3）公司治理情况 （4）高管人员尽职与异动情况。必要时可协助进行团队调整，也可帮助引进合适人才 （5）重大业务经营问题、危机事件处理情况等。 |
财务指标 | （1）很多企业会对财务报表进行“调整粉饰”，所以投资机构应关注财务报表的真实性。 （2）比率分析中的预警信号、经营中的拖延付款、财务亏损、资产负债表的重大改变。 |
五、增值服务
增值服务的价值 | （1）将投资机构的资源和能力与被投资企业结合起来 （2）协助被投资企业更好更快发展 （3）有效降低投资风险 （4）增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要实现 |
主要内容 | （1）协助完善规范的公司治理架构 （2）协助建立规范财务管理体系 （3）为企业提供管理咨询服务，完善原材料采购流程和人才招聘流程、销售渠道推广、为提升产品质量降低运营成本提供建议等 （4）协助进行后续再融资工作 （5）协助上市及并购整合，目的是实现资本增值 （6）提供人才专家等外部关系网络 |
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