考点剖析！基金私募股权高频考点：股权投资基金监管机构和自律组织

狭义的股权投资基金监管

一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。 

本书采用狭义的股权投资基金监管概念，即专指政府监管。相应地，行业自律组织、 基金机构内部监督部门以及社会力量所实施的监督管理，分别表述为“行业自律”“内部控制”和“社会力量监督”。 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

特征

1、监管主体及其权限具有法定性 

与股权投资基金行业相关的法律法规明确规定了监管机构及其权限和职责，监管机构依法行使其职责。 

2、监管活动具有强制性 

有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权， 均具有法律效力，具有强制性。

目标

1、保护基金投资者合法权益

保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害。

2、防范系统性金融风险

防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。

基本原则

依法监管原则

是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。

高效监管原则

是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管， 又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。

适度监管原则

政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是＂适度”的干预，即政府监管应适度。

审慎监管原则

是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益。

分类监管原则

是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点，采取不同的监管要求和方式。

意义

政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。

与政府监管的关系

行业自律与政府监管的联系

1、目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、 法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。

2、行业自律是对政府监管的积极补充。

3、行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。

行业自律与政府监管的区别

1、性质不同。政府监管带有行政管理的性质， 而行业自律是行业的自我约束。

2、依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、 规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。

3、对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

行业自律的重要性

股权投资基金行业自律的重要性，由政府有限监管和行业整体利益决定。

行业自律的作用

1、提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力

2、发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉

3、履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序

4、促进会员忠实履行受托义务和社会责任， 推动行业持续稳定健康发展