基金从业《私募投资基金基础知识》真题会重复考，基金从业资格考试出题点来自于教材和大纲，常见的出题点可能重复出题。考试题目考查应知应会，综合运用和灵活变通越来越强。一起来测试一下你的掌握情况吧！
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关于投资项目清算退出的表述，以下表述错误的是（）
A.清算退出一般能够收回大部分或者全部投资
B.清算退出是指通过被投资企业清算实现退出的行为
C.清算退出包括解散清算和破产清算两种方式
D.一般来说，清算退出是投资项目失败后的一种退出方式
【考点】清算退出理解
【章节】第七章第五节
解析：通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资。
关于企业境外上市，以下表述错误的是（）
A.境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式
B.境外上市一般包括策划上市方案、准备相关文件，上市申报和公开发行及交易四个步骤
C.境外上市外资股包括H股，B股，N股和S股等
D.我国企业选择境外直接上市，需要向中国证监会提出申请
【考点】境外上市的主要方式
【章节】第七章第二节
解析：在境外资本市、场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等，不包含B股。
股权投资基金清算的常见原因不包括（）
A.基金全部投资项目都已清算退出，且按照合伙协议约定不在进行重复投资
B.全体合伙人大会决定基金清算
C.基金合同约定的存续期届满
D.基金执行事务合伙人决定基金清算
【考点】清算退出理解
【章节】第七章第五节
解析：一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：
(1)基金合同约定的存续期届满；
(2)基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；
(3)基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；
(4)法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。
关于企业境内上市流程，以下表述错误的是（）
A.在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构，资本资产等方面的改组行为
B.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文
C.根据中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导
D.证券交易所对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核
【考点】企业境内上市流程理解
【章节】第七章第二节
解析：中国证监会对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核。
我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的行程机制是（）
A.大宗交易
B.连续竞价
C.集合竞价
D.协议转让
【考点】证券交易所的交易机制掌握
【章节】第七章第二节
解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段，交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。
关于项目退出，以下表述错误的是()。
I股权投资基金应根据被投企业的发展情况、市场情况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式
II从退出风险的角度来看，上市转让退出的风险主要表现在企业上市申请是否获批的不确定性和锁定期内的股票价格
Ⅲ股权投资基金投资目标企业的根本目标是获取控制企业的经营和管理权，以此来控制投资风险
Ⅳ清算退出的项目退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性
A.I、Ⅲ、IV
B.Ⅲ、IV
C.Ⅱ、IV
D.Ⅱ、Ⅲ
【考点】项目退出理解
【章节】第七章第一节
解析：I：股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式。Ⅱ:从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。Ⅲ错误：股权投资基金投资目标企业的根本目的并不是控制企业的经营和管理权,而是通过对目标企业的股权投资获取高额收益。IV错误：协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。
关于股权协议转让退出，以下表述正确的是（）
I.股权转让方和受让方经初步谈判，可以签署股权转让意向书
II.股权回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业原股东和管理层
III.股权转让方可以根据保密原则对受让方的尽职调查不予配合
IV.股权转让完毕后，不涉及标的公司控制权变化的可以不向工商行政管理部门办理变更登记
A.II、IV
B.I、II、IV
C.I、II
D.III、IV
【考点】股权协议转让退出理解
【章节】第七章第四节
解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书。约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。向工商行政管理部门申请公司变更登记。股权回购发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。发起人在发起股权回购时，应选择合适时机并提出回购要约。
关于为上市企业股权的非公开协议转让，以下表述错误的是（）
A. 股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的部分股权，股权投资基金通过这种形式的退出不属于并购退出
B. 当企业发展到一定阶段，被投资企业股东对企业未来的潜力看好，也可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权投资基金实现退出
C. 协议转让形式包括并购和回购
D. 股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权基金持有的股份，从而使股权投资基金实现退出的行为
【考点】协议转让退出理解
【章节】第七章第四节
解析：并购退出是指股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。
关于境内股票首次公开发行的市场，以下表述错误的是（）
A.上海证券交易所创业板
B.深圳证券交易所中小板
C.上海证券交易所主板
D.深圳证券交易所主板
【考点】上市转让退出境内上市的主要市场理解
【章节】第七章第二节
解析：上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。创业板在中国特指深圳证券交易所创业板。
注册在境内的企业赴境外直接上市的方式路径相对简单，但由于严格的财务要求，此模式更适用于（）
A.初创民营企业
B.大型国有企业
C.小型民营企业
D.小型国有企业
境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业。
考点：境外直接上市的方式理解
章节：第七章第二节
关于股权协议转让退出，以下表述正确的是（）
I股权转让方和受让方经初步谈判,可以签署股权转让意向书
II股权回购的发起人可以是股权投资基金、被投资企业原股东和管理层
III股权转让方可以根据保密原则对受让方的尽职调查不予配合
IV.股权转让完毕后，不涉及标的公司控制权变化的可以不向市场监督管理部门办理变更登记
A.III、IV
B.I、II
C.II、IV
D.I、II、IV
股权转让完毕后，应向行政管理部门申请公司变更登记，故Ⅳ错误。故选B。
考点：协议转让退出的主要方式和流程理解
章节：第七章第四节
关于股权投资基金所投资项目的上市转让退出，以下表述错误的是（）
A.从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出的收益高
B.从退出成本的角度来看，首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用
C.从退出效率的角度来看，首次公开发行股票并上市不存在限售期
D.从退出风险的角度来看，首发上市后到将所持上市企业的股票卖出期间的股票价格波动会影响到股权投资基金的收益
从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市(以下简称首发上市)一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。故C错误。
考点：上市转让退出的概念理解
章节：第七章第二节
关于股权投资基金的清算退出流程，以下表述错误的是()
A.无论是公司型、合伙型、还是信托(契约)型股权投资基金，都应该及时向市场监督管理部门办理注销手续
B.所有投资项目都实现到期退出的，应当安排基金清算
C.基金存续期限届满且公司或全体合伙人决定不再经营的，应当安排清算
D.清算过程中的剩余财产应该先支付税费然后向投资人分配
不同于公司型及合伙型股权投资基金，信托(契约)型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续。基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记(份额登记)事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。故A错误。
考点：清算退出流程理解
章节：第七章第五节
股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，以下表述错误的是（）
A.项目退出的目的是股权投资基金将被投企业的经营和管理权交还原企业创始团队
B.股权投资的最终目标是实现项目的成功退出
C.项目退出的目的是为了实现资本增资，或及时避免和降低损失
D.股权投资基金选择在合适的时机，将被投资企业的股权变现，获得现金收益，实现项目退出
股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。故A错误。
考点：项目退出的概念理解
章节：第七章第一节
股权投资基金所投企业在境内间接上市的方式包括（）
Ⅰ参与上市公司股票的首次公开发行
Ⅱ参与上市公司股票的非公开发行
Ⅲ借壳上市
Ⅳ参与上市公司重大资产重组
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。
考点：境内间接上市的主要方式理解
章节：第七章第二节
不属于股权投资基金清算必要程序的是（）
A.支付清算费用
B.编制清算报告
C.成立清算小组
D.举行合伙人会议决议投资退出事项
股权投资基金清算的主要程序如下：
1．确定清算主体（公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。）
2．通知债权人
3．清理和确认基金财产
4．分配基金财产（公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配；信托(契约)型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配。）
5．编制清算报告
考点：清算退出的流程理解
章节：第七章第五节
关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（）
A.大宗交易转让的买卖双方可以就交易价格和数量进行协商，具有有效率低成本的特点，但会对股票的交易价格形成巨大冲击
B.上市公司股份的买卖双方可以就已达成的转让协议，向证券交易所和登记机构申请办理股份的转让过户，但该股份的转让仅限于流通股
C.如果收购人自愿选择以要约方式收购上市公司股份，其可以选择向被收购的所有股东发出只收购其持有的部分股份的要约
D.竞价交易的规则约定，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅(一个交易日价格相对上一个交易日收市价格）均不超过20%
A错误；大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格。同时，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。B错误；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。D错误；股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。
考点：我国二级市场的主要交易机制掌握
章节：第七章第二节
