1、某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元、净利润为5亿元，按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为( )亿元。
A. 2.5
B. 10
C. 1
D. 5
参考答案：B
参考解析：投资后估值=市净率*净资产=2*50=100亿元；基金对A公司的投资额=100*10%=10亿元。
2、某股权投资基金拟投资A公司，假设A公司的管理层承诺投资当年的净利润为9000万元，按照息税前利润的5倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则A公司的价值为( )亿元。
A. 0.3
B. 10
C. 1.4
D. 7
参考答案：D
参考解析：
息税前利润的计算公式为：息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息。
企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT ×（EV／EBIT倍数）
则A公司的价值计算如下：A公司所得税=0.9÷(1-25％)×25％=0.3亿元，A公司EBIT=0.9+0.3+0.2=1.4亿元，A公司EV=1.4×5=7亿元
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3、选用相对估值法时，如所选择的可比公司比目标公司的资产负债率高出许多时，如需剔除上述问题所带来的影响，适用的估值法为（ ）
A. 市盈率倍数(P/E)
B. 市销率倍数(P/S)
C. 市净率倍数(P/B)
D. 企业价值/息税前利润倍数(EV/EBIT)
参考答案：D
参考解析：企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。
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