评估期货公司资产管理业务的风险可以从以下几个方面入手:
1、投资组合分析
①审查投资组合中期货合约的种类、数量和权重分布。
②评估不同合约的风险特征以及它们之间的相关性。
2、市场风险评估
①分析期货市场的波动性,包括历史波动率和隐含波动率。
②考虑宏观经济因素、政策变化、行业动态等对期货价格的潜在影响。
3、信用风险评估
①评估交易对手的信用状况,特别是在涉及场外衍生品交易时。
②检查期货公司的保证金制度和客户违约处理机制。
4、流动性风险评估
①考察投资组合中期货合约的流动性,包括成交量、持仓量等指标。
②分析在极端市场情况下,资产能否迅速变现而不造成重大损失。
5、操作风险评估
①评估期货公司的交易系统稳定性、内部控制流程的有效性。
②检查人员操作的合规性和失误的可能性。
6、策略风险评估
①审查所采用的投资策略的合理性和适应性。
②分析策略在不同市场环境下的表现和潜在风险。
7、杠杆风险评估
①确定投资组合中使用杠杆的程度和潜在影响。
②评估杠杆对风险和收益的放大作用。
8.压力测试
①对投资组合进行不同情景的压力测试,如市场大幅波动、极端事件等。
②观察在极端情况下投资组合的损失承受能力。
9、业绩评估
①比较资产管理业务的业绩表现与预定目标和同行业水平。
②分析业绩波动的原因和可持续性。