基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
种类 | 政策风险：宏观政策的变化对基金收益的影响。 利率风险：因利率变化而产生的基金价值的不确定性。 购买力风险：作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。 汇率风险：QDII基金受汇率影响较大。 经济周期性波动风险。 |
管理措施 | ①密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提岀应对策略。 ②密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险。应特别加强投资证券的管理，对于市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。 ③关注投资组合风险调整后收益，可以采用夏普比率，特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。 ④加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。 ⑤加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析。 ⑥可运用定量风险模型和优化技术，分析各投资组合市场风险的来源和暴露。可利用敏感性分析，找岀影响投资组合收益的关键因素。可运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力。 |
