(1)对于给定的非政府部门的债券、 给定的信用评级, 信用利差随着期限增加而扩大。
(2)信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小, 随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张。 当经济处于收缩或下滑期时, 公司的盈利能力下降, 现金流恶化,这会影响债务人履行债务合同的能力。投资者面对收缩的经济环境, 会增加在现金流更安全的政府部门债券的配置, 从而抛售偿付风险更高的非政府部门债券, 购买风险更低的政府部门债券, 引起低风险的政府部门债券价格上涨、 到期收益率下降, 非政府部门债券价格下降、 到期收益率上升, 最终造成信用利差扩大。
(3)信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化,受经济预期影响。从实际数据看,信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前,因此,信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。