基金从业 / 股权投资基金
1.在股权投资基金运作中，需要关注的要素包括( )。
Ⅰ.基金规模
Ⅱ.出资方式
Ⅲ.基金管理
Ⅳ.基金的投资范围
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
2.并购基金一般会从( )寻找价值被低估的企业。
Ⅰ.经济周期
Ⅱ.运营
Ⅲ.拆分与合并Ⅳ.管理的提升
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
3.股权投资基金投资者的权利包括( )。
Ⅰ.分享基金财产收益
Ⅱ.参与分配清算后的剩余基金财产
Ⅲ.对基金投资者会议审议事项行使表决权
Ⅳ.查阅或者复制公开披露的基金信息资料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
4.在我国，股权投资基金依法由( )自由选择基金及基金管理公司的组织形式。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金份额持有人
D.基金投资者
5.根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，有( )承担。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金份额持有人
D.基金销售机构
6.( )是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。
A.DCFF
B.FCEF
C.FCFE
D.FCFF
7.关于股权投资基金行业自律与政府监管的区别，说法错误的是( )。
A.性质不同
B.依据不同
C.目的不同
D.对违法违规者的处罚不同
8.创业投资是指向处于各个创业阶段的( )进行股权投资。
A.未上市成长性企业
B.上市企业
C.成熟企业
D.中小微企业
9.一般来说，股权投资基金投资后管理的主要内容包括( )。
Ⅰ.股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动
Ⅱ.股权投资基金对被投资企业提供的增值服务
Ⅲ.股权投资基金对被投资企业提供的业务调查服务
Ⅳ.股权投资基金对被投资企业提供的财务调查服务
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
10.下列关于区域性股权交易市场的说法中，错误的是( )。
A.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分
B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用
C.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务
D.区域性股权服务市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场
1.【答案】D
【解析】在股权投资基金运作中，以下要素值得关注：基金规模、出资方式、基金的管理方式、基金的投资范围、投资策略和投资限制、基金的收益分配。故本题选D选项。
2.【答案】B
【解析】并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业：经济周期、运营、拆分和合并。故本题选B选项。
3.【答案】A
【解析】股权投资基金投资者的权利包括：(1)分享基金财产收益;(2)参与分配清算后的剩余基金财产;(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;(4)按照规定要求召开基金投资者会议(5)对基金投资者会议审议事项行使表决权;
(6)查阅或者复制公开披露的基金信息资料;(7)对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼;(8)基金合同约定的其他权利。故本题选A选项。
4.【答案】B
【解析】在我国，股权投资基金，依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。故本题选B选项。
5.【答案】C
【解析】基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其
他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。故本题选C选项。
6.【答案】C
【解析】股权自由现金流(FCFE)是可以自由分配给股权拥有这的最大化的现金流。故本题选C选项。
7.【答案】C
【解析】股权投资基金行业自律与政府监管目的一致，都是确保国家有关股权投资及基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。故本题选C选项。
8.【答案】A
【解析】创业投资是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。故本题选A选项。
9.【答案】B
【解析】一般来说，投资后管理的主要内容可以分为两类：第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动;第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。故本题选B选项。
10.【答案】D
【解析】区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易的融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。故本题选D选项。
11.信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必是合格投资者，转让后信托(契约)型股权投资基金的合格投资者人数不得超过( )人。
A.10
B.50
C.200
D.100
12.关于公司型基金、合伙型基金、信托(契约)型基金的说法，错误的是( )。
A.只有公司型基金具有法人资格，合伙型基金、信托(契约)型基金都没有法人资格
B.三种类型基金当事人均承担有限责任
C.公司型基金中，投资者购买基金公司的股份后成为该公司的股东
D.三种类型基金均可以由基金管理人进行投资运作
13.关于国外股权投资基金投资者的主要类型，下列说法错误的是( )。
A.养老基金基于投资风险和期望收益的平衡考虑，通常会将一定比例的资金配置到股权投资基金行业
B.大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠
C.在西方国家，参与股权投资基金的金融机构主要包括商业银行和投资银行
D.富有的个人和家族一般作为基金管理人而不是投资者参与到股权投资基金中
14.下列关于合伙企业税收制度的说法中，正确的是( )。
A.合伙企业按规定应缴纳个人所得税
B.合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税
C.合伙企业是所得税的纳税主体
D.合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算其缴纳企业所得税时，应先用合伙企业的亏损抵减其盈利
15.下列选项中，不属于管理指标的是( )。
A.公司战略与业务定位
B.股东关系与公司治理
C.经营风险控制情况
D.资金使用情况
16.以下不属于股权投资基金募集所需要主要资料的是( )。
A.私募备忘录(PPM)
B.募集推介资料
C.法律意见书
D.基金条款书
17.初步尽职调查是股权投资基金投资流程之一，其核心是( )。
A.详尽调查
B.对拟投资项目进行价值判断
C.投资风险评估
D.项目开发与筛选
18.( )对股权投资基金业务活动实施监督管理。
A.证券交易所
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证券监督管理委员会
D.基金登记机构
19.股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员聘任和议事规则制度通常由投资管理人( )负责。
Ⅰ.董事会
Ⅱ.执行事务合伙人
Ⅲ.监事会
Ⅳ.高级管理人员
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
20.财务尽职调查中需要重点关注财务报告及相关财务资料，对于资产负债表需要重点核查的内容包括( )。
Ⅰ.货币资金
Ⅱ.应收款项
Ⅲ.收入确认
Ⅳ.期间费用核算的规范性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
11.【答案】D
【解析】信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者，转让后信托(契约)型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。故本题选D选项。
12.【答案】B
【解析】合伙型基金有普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任。公司型基金、信托(契约)型基金投资者承担有限责任。故本题选B选项。
13.【答案】D
【解析】选项D，富有的个人和家族一般作为基金投资者而不是管理人参与到股权投资基金中。故本题选D选项。
14.【答案】B
【解析】合伙企业的所得税一般只在合伙人层面征收，而企业本身并不是所得税的纳税主体。合伙企业合伙人是自然入的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算其缴纳企业所得税时候，不得用合伙企业的亏损抵减其盈利。故本题选B选项。
15.【答案】D
【解析】管理指标主要包括公司战略与公司定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高级管理人员尽职与异动情况公司治理情况故本题选D选项。
16.【答案】C
【解析】股权投资基金募集所需主要资料包括：私募备忘录(PPM)、募集推介资料、(反向)尽职调查资料和基金条款书。故本题选C选项。
17.【答案】B
【解析】初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。故本题选B选项。
18.【答案】C
【解析】2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确有中国证券监督管理委员会同意行使股权投资基金监管职责。故本题选C选项。
19.【答案】B
【解析】股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。故本题选B选项。
20.【答案】B
【解析】财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款型、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。故本题选B选项。
21.关于企业价值与股权价值，说法错误的是( )。
A.企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债券价值
B.企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值
C.作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值
D.最后的交易价格以企业价值为基础来确定
22.股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的( )个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
A.4
B.3
C.1
D.2
23.某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。如果甲公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则甲公司的价值为( )亿元
A.0.4
B.1.8
C.1.2
D.10.8
24.下列关于股权投资基金投资冷静期的说法中，正确的是( )。
A.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以电话联系投资者
B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以登门拜访投资者
C.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以用邮件联系投资者
D.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
25.股权投资基金管理人是( )
Ⅰ.基金募集者
Ⅱ.基金管理者
Ⅲ.基金所有者
Ⅳ.基金运作者
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
26.外币股权投资基金在投资过程中，通常在( )设立特殊目的公司作为受资对象，并在( )完成项目的投资退出。
A.境外;境外
B.境外;境内
C.境内;境内
D.境内;境外
27.下列关于投资协议中排他性条款的说法中，错误的是( )。
A.排他条款一般是指单方面约束目标企业职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人
B.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业
C.排他性条款一般会约定一定期限的排他期限
D.在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在于股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触
28.下列关于竞价交易机制的说法中，错误的是( )。
A.主要包括集合竞价和连续竞价
B.证券交易所每个交易日的开市价格一般由连续竞价形成，随后进入集合竞价阶段
C.在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收拾价格的涨跌幅不得超过10%
D.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先于时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交
29.收益分配设计的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指( )。
A.指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益
B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益
C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬
D.指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算
30.股权投资基托管要遵循的原则是( )。
Ⅰ.合规性原则
Ⅱ.安全性原则Ⅲ.独立性原则Ⅳ.保密性原则
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
21.【答案】D
【解析】企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。故本题选D选项。
22.【答案】A
【解析】股权投资基金管理人应当于每个会计年底结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。故本题选A选项。
23.【答案】D
【解析】甲公司所得税=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(亿元);甲公司EBIT
=1.2+0.4+0.2=1.8(亿元);EV=EBIT×(EV/EBIT倍数)，则甲公司EV
=1.8×6=10.8(亿元)。故本题选D选项。
24.【答案】D
【解析】各方应当在完成合格投资者确认程序后签署股权投资基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少以24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。故本题选D选项。
25.【答案】A
【解析】股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。故本题选A选项。
26.【答案】A
【解析】外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。故本题选A选项。
27.【答案】B
【解析】排他性条款通常是投资框架协议中的条款，他要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或达标公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率，选项A、C、D正确。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，
应立即通知目标企业，故选项B表述错误。故本题选B选项。
28.【答案】B
【解析】证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。故本题选B选项。
29.【答案】B
【解析】瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，在按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。故本题选B选项。
30.【答案】C
【解析】股权投资基托管要遵循合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。故本题选C选项。
31.下列关于股权投资基金募集流程的说法中，错误的是( )。
A.募集机构应当向特定对象宣传推介基金
B.募集机构应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法
C.基金合同应当约定给投资者设置一定时间的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者
D.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认有效
32.( )是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。
A.完全充值成本
B.账面成本
C.历史成本
D.公允成本
33.增值服务的主要内容包括( )。
Ⅰ.为企业提供管理咨询服务
Ⅱ.提供再融资服务
Ⅲ.提供内部关系网络
Ⅳ.上市辅导及并购整合
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
34.根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为( )。
A.协议收购、对价偿还、股份回购
B.流通股协议转让和非流通股协议转让
C.国有股协议转让和非国有股协议转让
D.协议收购和流通股协议转让
35.( )是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。
A.解散清算
B.合并清算
C.分立清算
D.财务清算
36.股权投资基金管理人内部控制的要素构成主要包括( )。
Ⅰ.内部环境Ⅱ.内部监督Ⅲ.风险评估Ⅳ.信息与沟通
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
37.募集机构应当履行说明义务、反洗钱等相关义务，应承担( )相关责任。
Ⅰ.特定对象确定
Ⅱ.投资者适当性审查Ⅲ.私募基金推介
Ⅳ.合格投资者确认
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
38.中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取( )等纪律处分。
Ⅰ.谈话提醒Ⅱ.书面警示Ⅲ.加入黑名单Ⅳ.行业内谴责
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
39.下列不属于股权投资基金高级管理人员的( )。
A.法定代表人
B.风控负责人
C.总经理
D.基金经理人
40.下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法中，正确的是( )。
A.同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，可以约定信息披露相关事项和责任义务
B.信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，可以免除信息披露义务人法定应承担信息披露义务
C.信息披露义务人不需要对所披露信息的真实性负责
D.信息披露义务人可以向公众进行信息披露
31.【答案】D
【解析】募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效，选项D错误。故本题选D选项。
32.【答案】C
【解析】股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分。故本题选C选项。
33.【答案】D
【解析】增值服务的主要内容包括：(1)协助完善规范的公司治理架构;(2)协助建立规范的财务管理体系;(3)为企业提供管理咨询服务;(4)协助进行后续
再融资工作;(5)协助上市及并购整合;(6)提供人才专家等外部关系网络。故本题选D选项。
34.【答案】B
【解析】协议转让分类有：(1)根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等;(2)根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让;(3)根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。故本题选B选项。
35.【答案】A
【解析】解散清算是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，资源或被迫宣告解散而进行的清算。故本题选A选项。36.【答案】C
【解析】基金管理人内部控制的要素包括：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督。故本题选C选项。
37.【答案】D
【解析】募集机构应当履行风险说明义务、反洗钱等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金图解、合格投资者确认等相关责任。故本题选D选项。
38.【答案】D
【解析】中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务及主要负责人采取谈话提醒、书面警告、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。故本题选D选项。
39.【答案】D
【解析】股权投资基金的高级管理人员包括总经理、副总经理、合规风控负责人等。故本题选D选项。
40.【答案】A
【解析】同意股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。信息披露业务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。信息披露人在进行信息披露时应保证所披露信息的真实性、准确性、完整性。故本题选A选项。
41.股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，主要评估的是投资者的( )。
Ⅰ.风险承担能力
Ⅱ.偿还债务的能力
Ⅲ.风险设备能力
Ⅳ.道德品质
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
42.股权投资基金募集机构可以通过( )渠道推介股权投资基金。
A.公开出版资料
B.电台广告
C.设置特定对象确定程序的讲座
D.户外广告
43.目前，我国已成为全球股权投资市场的第( )位。
A.1
B.2
C.3
D.4
44.下列关于公司型基金的说法中，错误的是( )。
A.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人
B.我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》
C.公司型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
D.公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式
45.下列关于股权投资母基金的说法中，错误的是( )。
A.母基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金
B.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和间接投资
C.母基金也成为基金中的基金
D.母基金利用自身的资金及其管理团队优势，通过优选多只股权投资基金，分散和降低投资风险
46.待评估资产价值的计算公式是( )。
A.待评估资产价值=重置全价×综合成新率
B.待评估资产价值=重置全价÷综合成新率
C.待评估资产价值=重置全价+综合贬值
D.待评估资产价值=重置全价-有形贬值
47.股权投资基金与被投资公司(A公司)签署的投资协议中有如下内容，“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处加权平均法取得额外的股权”，改条约定属于( )。
A.反摊薄条款
B.优先清算条款
C.对增条款
D.回购保证条款
48.( )是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
A.历史价值
B.市场价值
C.账面价值
D.公允价值
49.股权投资基金会计核算的内容主要包括( )。
Ⅰ.资产核算Ⅱ.估值核算Ⅲ.权益核算Ⅳ.损益核算
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
50.下列关于股份有限公司股份转让方式的说法中，错误的是( )。
A.记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让
B.无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力
C.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
D.公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票IPO交易之日起1年内不得转让
41.【答案】B
【解析】股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;故本题选B选项。
42.【答案】C
【解析】募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：(1)公开出版资料;
(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真;(3)海报、户外广告;
(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体;(5)公共网站、门户网站链接广告、博客等;(6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介;(7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会;(8)为设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介;(9)法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。故本题选C选项。
43.【答案】B
【解析】目前，我国已成为全球第二大股权投资市场，市场主体丰富、规模增长
迅速，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。故本题选B选项。
44.【答案】C
【解析】公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。故本题选C选项。45.【答案】B
【解析】股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。故本题选B选项。
46.【答案】A
【解析】重置成本法是用待评估资产的重置全价减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法，其计算公式为：待评估资产价值=重置全价×综合成新率或待评估资产价值=重置全价-总和贬值。故本题选A选项。
47.【答案】A
【解析】反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降低融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。故本题选A选项。
48.【答案】D
【解析】公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负责所需支付的价格。故本题选D选项。
49.【答案】B
【解析】股权投资基金会计核算的主要内容包括：资产核算、负债核算、损益核
算、权益核算等。故本题选B选项。
50.【答案】D
【解析】公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。故本题选D选项。
51.对公司型基金而言，其主要收入来源包括( )。
Ⅰ.转让财产收入
Ⅱ.股息收益
Ⅲ.红利收益
Ⅳ.销售货物收入
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
52.有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东( )同意。
A.全体
B.1/3以上
C.2/3以上
D.半数以上
53.股权投资基金管理人登记及股权投资基金备案应在( )办理。
A.各级政府部门
B.中国证券监督管理委员会
C.中国证券投资基金业协会
D.工商管理部门
54.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露( )。
Ⅰ.资产负债
Ⅱ.资产负债情况Ⅲ.投资收益分配
Ⅳ.基金承担的费用
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
55.下列不属于股权投资基金一般风险的是( )。
A.资金损失风险
B.基金委托募集所涉风险
C.基金募集失败风险
D.基金运营风险
56.股权投资基金募集机构在( )被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国证券投资基金业协会可以撤销其管理人登记，并移送中国证券监督管理委员会处理。
A.年之内一次
B.1年之内两次
C.2年之内两次
D.2年之内一次
57.境内股权投资基金投资与境外企业，应遵循的法律法规包括( )。
A.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
B.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
C.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
D.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
58.某公司拟申请股权投资基金管理人登记，中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料。后发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单，中国证券投资基金业协会下列做法符合规定的是( )。
A.要求公司进行整改，整改后允许登记
B.列入异常机构名单
C.不予登记
D.接受申请并予以登记
59.股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的因素有( )。
Ⅰ.基金设立的时间应尽量接近
Ⅱ.业绩评价的时间应尽量统一
Ⅲ.基金的设立应相隔较长时间
Ⅳ.业绩评价的时间应尽量差异化
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
60.中国证监会设私募基金监管部，关于其职能说法不正确的是( )。
A.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则
B.负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作
C.组织对私募投资基金开展监督检查
D.负责政府投资基金的管理和规范工作
51.【答案】C
【解析】对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源。故本题选C选项。
52.【答案】D
【解析】有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。故本题选D选项。
53.【答案】C
【解析】《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。故本题选C选项。
54.【答案】D
【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。故本题选D选项。
55.【答案】B
【解析】股权投基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。故本题选B选项。
56.【答案】C
【解析】股权投资基金管理人在1年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪录处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪录处分;在2年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪录处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。故本题选C选项。
57.【答案】C
【解析】境内股权投资基金投资与境外企业，应遵循商务部颁布的《境外投资管理办法》以及国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》。故本题选C选项。
58.【答案】C
【解析】新申请股权投资基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，中国基金业协会将不予登记。故选C。故本题选C选项。
59.【答案】B
【解析】股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：基金设立的时间应尽量接近;业绩评价的时间应尽量统一。故本题选B选项。
60.【答案】D
【解析】选项D不属于私募基金监管部的职能，财政部和国家发展改革委负责政府投资基金的管理和规范工作。故本题选D选项。
61.投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，( )是合法的。
A.将所购的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
B.以所购买的基金份额再募集一只基金
C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
D.将所购买的基金权益拆分平均分销给不特定的人群
62.甲公司是一家公司型创业投资企业，根据税收制度的相关规定，以下关于甲企业说法正确的是( )。
Ⅰ.甲以股权投资方式投资与未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上的，符合条件的，其投资额的70%可以用以抵扣应纳税所得额
Ⅱ.甲从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额
Ⅲ.甲企业以获得的财政拨款进行投资，所产生的收益可以按一定比例抵扣应纳税所得额
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
63.不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是( )。
A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报
B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金
D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
64.下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是( )。
A.国家发展改革委
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证监会
D.中国证券业协会
65.股权投资基金的管理，是一个责任重大、专业化要求很高的行业，需要高水准的管理团队全身心投入。从规范性要求看，通常会在管理人( )等方面提出要求。
Ⅰ.管理人身份标识
Ⅱ.注册资本
Ⅲ.高管及从业人员资格
Ⅳ.业务环节的管理制度
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
66.以下需要核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是( )。
A.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资与股权投资基金
B.慈善基金作为投资人投资与股权投资基金
C.以合伙企业形成汇集多数投资者的资金直接投资于股权投资基金
D.社会保障基金作为投资人投资与股权投资基金
67.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及从业人员从事股权投资基金业务，可以有的行为是( )。
A.将其固有财产或者他人财产混同与基金财产从事投资活动
B.不公平地对待其管理的不同基金财产
C.玩忽职守，不按照规定履行职责
D.针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务
68.合伙型基金的参与主体主要为( )。
Ⅰ.普通合伙人
Ⅱ.有限合伙人
Ⅲ.基金管理人
Ⅳ.基金托管人
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
69.股份公司型基金由( )向公司登记管理机关申请设立登记。
A.董事会
B.股东会
C.监事会
D.总经理
70.在有限合伙型股权投资基金中，有限合伙人对基金债务承担的责任( )。
A.以认缴出资为限
B.以基金实际经营状况为参考
C.以实缴出资为限
D.以合伙协议为准
61.【答案】A
【解析】信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者。故选项A说法正确。故本题选A
选项。
62.【答案】C
【解析】(1)创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上，符合条件的可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。(2)创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。故选C。故本题选C选项。
63.【答案】A
【解析】同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。故本题选A选项。
64.【答案】B
【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。故本题选B选项。
65.【答案】D
【解析】从规范性要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环节的管理制度、关联机构和分支机构的管理方面提出要求。故本题选D选项。
66.【答案】C
【解析】以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(3)中国证监会规定的其他投资者。故选C。故本题选C选项。
67.【答案】D
【解析】选项A、B、C均属于主体主要为普通合伙人、有限合伙人、基金管理人。故本题选D选项。
68.【答案】C
【解析】合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人、基金管理人。故本题选C选项。
69.【答案】A
【解析】有限责任公司型及基金有全体股东指定的代表或者共同委任的代理人向公司登记机关申请设立登记，股份公司型基金则是由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。故本题选A选项。
70.【答案】A
【解析】有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。故本题选A选项。
71.依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定，私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近( )年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。
A.2
B.5
C.1
D.3
72.股权投资基金管理人内部控制是指( )。
A.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标、在充分考虑内部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
B.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标、在充分考虑内部环境的基础上，对投资过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
C.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标、在充分考虑内外部环境的基础上，股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标、在充分考虑内部环境的基础上
D.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标、在充分考虑外部环境的基础上对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
73.下列关于从事股权投资基金业务的禁止性行为的说法中，错误的是( )。
A.不得“侵占、挪用基金财产”
B.不得“利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送”
C.不得“利用个人财产进行投资”
D.不得“不公平地对待其管理的不同基金财产”
74.基金业协会采用会员制，其中( )必须加入基金业协会成为会员。
Ⅰ.证券投资基金管理人
Ⅱ.证券投资基金托管人Ⅲ.股权投资基金管理人
Ⅳ.基金服务机构
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
75.股权投资基金是指主要投资于企业( )发行和交易股权的投资基金。
A.定向
B.非定向
C.公开
D.非公开
76.下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是( )。
A.基金的出资人
B.基金产品的募集者
C.基金资产的所有者
D.基金投资回报的受益人
77.下列不属于基金业协会特别会员的是( )。
A.证券期货交易所
B.登记结算机构
C.基金销售机构
D.指数公司
78.以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是( )。
A.社会保障基金作为投资人投资与股权投资基金
B.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资与股权投资基金
C.以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资与股权投资基金
D.慈善基金作为投资人投资与股权投资基金
79.根据《合伙企业法》规定，( )为合伙企业成立日期。
A.合伙协议签署当日
B.合伙企业的营业执照签发日期
C.合伙企业名称确认当日
D.合伙人发起当日
80.关于市净率倍数发更加适合的企业种类，说法正确的是( )。
A.资产流动性低的房地产企业
B.资产流动性低的金融企业
C.资产流动性高的金融企业
D.以上均不对
71.【答案】D
【解析】拟申请登记私募基金管理人存在申请机构的高管人员最近3年存在最
大失信记录，或最近2年被中国证监会采取市场禁入措施情形的，协会将不予办
理登记。故本题选D选项。
72.【答案】C
【解析】股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。故本题选C选项。
73.【答案】C
【解析】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;(2)不公平地对待其管理的不同基金财产;(3)利于基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送;
(4)侵占、挪用基金财产;(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他们从事相关的交易活动;(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;(7)玩忽职守，不按照规定履行职责;(8)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;(9)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。故本题选C选项。
74.【答案】C
【解析】基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。基金业协会有权依据会员大会的授权，对会员实施自律管理。故本题选C选项。
75.【答案】D
【解析】国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资与“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。故本题选D选项。
76.【答案】B
【解析】股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。选项B，股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。故本题选B选项。
77.【答案】C
【解析】基金业协会特别会员包括证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者。故本题选C选项。
78.【答案】C
【解析】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资与股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。故本题选C选项。
79.【答案】B
【解析】公司营业执照签发日期为公司成立日期。故本题选B选项。
80.【答案】C
【解析】市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。故本题选C选项。
81.股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金，应当以书面形式签订基金( )，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为( )的附件。
A.销售协议、基金合同
B.销售协议、招募合同书
C.代理协议、基金合同
D.代理协议、招募说明书
82.股权投资基金可以获取较高收益的退出方式为( )。
A.兼并收购
B.公开上市
C.回购
D.破产清算
83.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人及股权投资基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关材料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于( )年。
A.5
B.10
C.20
D.30
84.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管
理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是( )。
A.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
B.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
C.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
D.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
85.以下关于大宗交易描述错误的是( )。
A.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价
B.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易
C.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易经手费下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的
D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定
86.关于股权投资基金的财产保管和基金托管，表述错误的是( )。
A.对基金财产承担相关责任，基金财产保管机构成为基金当事人
B.基金财产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金财产承担保管责任
C.管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任
D.通常基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
87.关于我国股权投资行业的房展趋势，下列说法错误的是( )。
A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用
B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，在此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主
C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临者广阔的发展机遇
D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将进入新的跨越式发展阶段
88.股权投资母基金即通过对( )进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。
A.私募股权投资母基金
B.公司型基金
C.信托(契约)型基金
D.股权投资基金
89.( )年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。
A.1993
B.1994
C.1995
D.1996
90.折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括( )和自由现金流模型等。
A.盈利模型
B.红利模型
C.资产模型
D.估值模型
81.【答案】A
【解析】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。故本题选A选项。82.【答案】B
【解析】上市转让方式退出可以视股权投资基金获取较高的收益，公开上市是被投资企业价值得到更大程度的实现，资本增值产生的投资回报率较高，因此，上市转让退出通常被认为是最为理想的退出方式之一。故本题选B选项。
83.【答案】B
【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金托管人股权投资基金销售机构应当妥善保存股权投资基金投资决策、交易、投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。故选项B正确。故本题选B选项。
84.【答案】B
【解析】重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效，而不是所有的业务。故本题选B选项。
85.【答案】C
【解析】大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。故本题选C选项。
86.【答案】A
【解析】基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。基金合同的当
事人，主要包括基金投资者、基金管理人及基金托管人。故本题选A选项。
87.【答案】B
【解析】从发展趋势来看，未来我国经济的增长将有过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。故选项B说法错误。故本题选B选项。
88.【答案】D
【解析】股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。故本题选D选项。
89.【答案】A
【解析】1993年8月，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，成为我国第一只公司型创业投资基金。故本题选A选项。
90.【答案】B
【解析】折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。故本题选B选项。
91.下列关于信托(契约)型股权基金的份额登记事项，表述错误的是( )。
A.基金份额登记机构应当确保基金销售结算资金、基金份额的安全、独立
B.基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记事项
C.基金份额独立于基金份额登记机构的自有财产
D.基金管理人委托基金服务机构办理份额登记事宜的，基金管理人可以免除相应的份额登记职责
92.关于基金服务业务，以下表述正确的是( )。
A.基金服务机构可自行决定业务转包
B.基金服务机构不能同时提供托管服务
C.服务业务的风险评估仅在首次将该项业务外包时进行
D.基金服务机构通常接受基金管理人的委托，提供基金服务业务
93.关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是( )。
A.保护目标公司商业机密不被泄露
B.保障目标公司各方投资人的利益
C.保障目标公司利益不受损害
D.保证投资人不投资目标公司的竞争方
94.关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是( )。
A.日常联络与沟通工作
B.参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会
C.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
D.关注被投资企业经营状况
95.A股权投资基金2010年1月对B企业投资人民币5000万元持有股权比例5%，并约定了回售权条款，以投资后五年内未实现IPO为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为8%(单利)。截至2015年1月B企业已向A基金累计派发现金分红人民币600万元，B企业于2014年底完成最新一轮融资但尚未IPO，企业投后估值为人民币20亿元，此轮融资后A基金持有股权比例为4%。下列表述正确的是( )。
A.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为6400万元
B.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为8000万元
C.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为8000万元
D.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为6400万元
96.下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是( )。
A.并购退出的收购方，主要包括被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等
B.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或部分股权，实现退出的行为
C.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一
D.与IPO退出相比，并购退出的收益率通常稍低，但是更加灵活、高效
97.股权投资基金备案材料完备且符合要求的，中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起( )个工作日内，为私募基金办结备案手续。
A.60
B.30
C.10
D.20
98.股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，说法正确的是( )。
A.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资
B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务
C.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务
D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资
99.律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括( )Ⅰ.是否已制定风险管理和内部控制制度Ⅱ.是否与其他机构签署了基金外包服务协议Ⅲ.是否收到刑事处罚、金融监管部门行政处罚Ⅳ.最近三年涉诉或仲裁的情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
100.某股权投资基金对目标公司进行法律尽职调查，关于高级管理人员应重点关注的内容通常不包括( )。
A.是否存在劳动纠纷或者诉讼
B.是否签署竞业禁止协议
C.是否设有具有行业竞争力的股权激励计划
D.是否签署劳动合同
91.【答案】D
【解析】基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记(份额登记)事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。故本题选D选项。
92.【答案】D
【解析】股权投资基金管理人委托服务机构提供服务时，禁止委托服务事项的转
包或变相转包，D选项正确，A选项错误;股权投资基金管理人应该至少每年开展一次全面的外包业务风险评估，C选项错误;基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，B选项错误。故本题选D选项。
93.【答案】D
【解析】竞业禁止条款的目的是：保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资人的利益。股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，保护了目标公司的商业机密不被泄露。故本题选D选项。
94.【答案】C
【解析】投资后管理阶段信息获取的渠道主要有：(1)参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会;(2)关注被投资企业经营状况;(3)日常联络与沟通工作。故本题选C选项。
95.【答案】C
【解析】触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份，而不是要求其必须行使该权利。按照约定收益率8%计算该股权投资基金应实现收益为5000
×5×8%=2000万元。2014年底融资后A基金的股权价值为：200000×4%=8000万元，此时实现增值8000-5000=3000万元，大于2000万元，择优选择出售价款为8000万元。故本题选C选项。
96.【答案】A
【解析】回购退出的收购方通常是被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工。故本题选A选项。
97.【答案】D
【解析】股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。故本题选D选项。
98.【答案】D
【解析】母基金一级投资是在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者，甲投资乙属于一级投资。二级投资是母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合进行投资，甲购买丙的份额属于二级投资。故本选D选项。故本题选D选项。
99.【答案】D
【解析】律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查：申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度;申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议;申请机构是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施;申请机构最近三年涉诉或仲裁的情况。故本题选D选项。
100.【答案】C
【解析】法律尽职调查高级管理人员部分应重点关注的问题是：高级管理人员是否与企业签订了应有的劳动合同，是否存在劳动仲裁或纠纷情况。律师应关注目标公司与主要高管的劳动合同中是否包括竞业禁止条款以及对应的补偿条款。故本题选C选项。