真题及答案解析

1、关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的?(　　)

A.转换条款

B.回售条款

C.通货膨胀联结条款

D.赎回条款

【答案】D

2、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是(　　)

A.平均收益率

B.夏普比率

C.Brinson模型

D.特雷诺比率

【答案】C

3、形成资本市场预期，建立战略资产配置，是投资组合管理中哪一阶段的主要内容?(　　)

A.规划阶段

B.监控阶段

C.执行阶段

D.反馈阶段

【答案】A

4、09附息国债20是2009年8月27日为起息日的20年国债，票面利率为4%，每半年付息一次，假设当前日期为2018年8月27日，当前价格为票面价格的104%。关于该债券，以下说法正确的是(　　)

A.2029年8月到期当月的现金流为每单位100元

B.息票率为2%

C.剩余存续期限为11年

D.票面利率小于市场利率

【答案】C

5、根据目前的税收政策，发生在国内的以下投资经营活动不需要缴纳增值税的是(　　)

Ⅰ私募证券基金买卖股票产生盈利Ⅱ公墓基金买卖股票产生盈利

Ⅲ私募证券基金管理人收取基金管理费Ⅳ公募基金管理人收取基金管理费

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

6、个人投资者从基金分配中获得的下列收入，目前需要征收个人所得税的是(B)

A.买卖股票差价收入

B.股利收入

C.定期存款利息收入

D.国债利息收入

【答案】B

7、市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%;如果A和B公司之间能够进行利率互换，A公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为(　　)

A.LIBOR+0.7%

B.LIBOR+0.2%

C.LIBOR+0.8%

D.LIBOR+0.6%

【答案】B

8、关于证券市场线和资本市场线的比较区别，以下表述错误的是(　　)

A.资本市场线决定最适合的资产配置点

B.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价

C.证券市场线用系统性风险(β值)衡量风险

D.资本市场线可以运用于有效投资组合

【答案】B

9、关于另类投资的局限，以下表述错误的是(B)

A.估值难度大

B.流动性较好

C.杠杆率较高

D.信息透明度低

【答案】B

10、偿债基金是指债券发行人通过划拨一定数额资金或者慢慢积累资金的方式形成的存款准备金，目的是在未来某一时间节点用于清偿某笔债务。因此偿债基金的主要作用就是降低(　　)

A.信用风险

B.通货膨胀风险

C.再投资风险

D.利率风险

【答案】A

11、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是(　　)

A.总资产周转率

B.存货周转率

C.销售利润率

D.权益乘数

【答案】B

12、某零息债券面额为100元。内在价值为90.70元，到期期限为2年，则市场的贴现率为(　　)

A.5.5%

B.4.5%

C.5.0%

D.4.0%

【答案】C

13、以下属于投资组合市场风险管理措施的是(　　)。A限制与同一交易对手的交易集中度

B.计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期C分析投资组合持有人结构和特征

D.跟踪分析基金重仓股、个股交易量占该股流通值显著比例

【答案】D

14、关于各类大宗商品投资，以下表述正确的是(　　)

A.基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关

B.大豆、稻谷、小麦的期货被称为三大农产品期货

C.目前国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等

D.相比国外商品期货市场，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点

【答案】A

15、某汽车生产企业在2017年度收到一笔订购汽车的预收账款，共计现金5000万元。这笔预收账款对该企业现金流的影响是(　　)

A.经营活动产生的现金流增加B筹资活动产生的现金流减少C投资活动产生的现金流增加

D.企业的现金流增加但不影响现金流量表

【答案】A

16、以下属于财务风险的是(　　)A某企业发行的债券在付息日无法及时支付利息

B.某上市公司股票在资本市场不景气时，价格出现较大波动

C.某公司由于某重大投资项目的亏损，使得公司息税前利润大幅度减少D某公司的海外资产由于汇率波动遭受损失

【答案】A

17、进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是(　　)

A.基金规模

B.基金公司股权稳定性

C.基金经理从业年限

D.基金公司资产管理规模

【答案】A

18、在其他条件都相同的情况下,以下债券中当期收益率与到期收益率最为接近的是(　　)

A.5年期债券A，市场价格98，债券面值100

B.10年期债券A，市场价格102，债券面值100

C.10年期债券A，市场价格108，债券面值100

D.5年期债券A，市场价格92，债券面值100

【答案】B

19、采用被动投资策略的投资者,通常(　　)

A.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

B.认为市场并非完全有效

C.试图利用技木预测市场总体走势调整股票组合

D.通过跟踪指数获得基准指数的回报

【答案】D

20、某日,投资者小李在A股市场买入X股票10000，每股价格40元，卖出Y股票

10000，每股价格50元，过户费费率为0.02‰，小李应缴纳的过户费金额为(　　)元

A.8

B.18

C.10

D.2

【答案】B

21、资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是(　　)。

A.系统性和非系统性风险

B.非系统性风险

C.系统性风险

D.系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

【答案】C

22、如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准进行年化，正确的做法是(　　)。

A.除以交易日数量

B.除以交易日数量的开方

C.乘以交易日数量

D.乘以交易日数量的开方

【答案】D

23、关于交易指令在基金公司内部执行情况，以下说法错误的是(　　)。

A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

B.交易系统或相关负责人不能拦截基金经理下达的投资指令

C.在自主权限内，基金经理可通过交易系统向交易室下达交易指令

D.不同基金经理下达的买卖同一股票指令，交易时应强制按公平交易方式进行交易

【答案】B

24、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是(　　)。

A.优先股有优先投票权

B.债券的投票权次于普通股

C.投票权与现金流量权保持一致

D.普通股按持股比例投票

【答案】D

25、投资者于2017年2月3日(周五)申购A货币基金份额，则该投资者从哪天开始享有A基金的分配权益(　　)。

A.2017年2月5日(周日)

B.2017年2月4日(周六)

C.2017年2月3日(周五)

D.2017年2月6日(周一)

【答案】D

26、关于投资者特征，以下表述错误的是(　　)。

A.风险承受能力较强的可以投资期限较长的品种

B.机构投资者的风险评估能力和风险承受能力通常比较强C具有稳定收入来源的投资者可以投资期限较长的品种D机构投资者可以向所有个人投资者发行产品

【答案】D

27、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是(　　)。

A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高

B.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率

C.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率

D.当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

【答案】C

28、关于常用的VAR结算方法-历史模拟法，以下表述正确的是(　　)。

A.历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

B.历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布

C.历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史

D.历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算

【答案】C

29、合格境内机构投资者(QDII)产品的相关当事人不包括(　　)。

A.资产管理人

B.中国证监会

C.境外投资顾问

D.资产托管人

【答案】B

30、关于被动投资，以下表述错误的是(　　)。

A.通过跟踪指数获得基准指数的回报

B.被动投资的目标是获得较小的恒定超额收益

C.投资经理不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势

D.投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

【答案】B

31、基金财产的债务由(　　)承担，基金份额持有人对基金财产的债务承担(　　)责任。

A.基金财产本身、无限

B.基金财产本身、有限

C.基金管理人、有限

D.基金管理人、无限

【答案】B

32、2017年10月24号，投资者小王买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则小王应缴纳的印花税金额是(　　)元。

A.20

B.50

C.80

D.30

【答案】D

33、以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是(　　)。

A.资本公积

B.应付账款

C.预收账款

D.预付账款

【答案】D

34、关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是(　　)。

A.期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者

B.现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响

C.期货市场中形成的价格能反映供求状况

D.期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化

【答案】B

35、关于银行间债券市场结算类型，以下表述错误的是(　　)。

A.结算机构可以在净额结算中担当中央对手方

B.做市商需对全额结算的完成提供担保

C.净额结算适用于交易所撮合交易模式和做市商机制发达的场外市场

D.全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场

【答案】B

36、如果债券基金经理采用免疫策略，则他需要较好地确定持有期，找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性(　　)的债券。

A.最高

B.相等

C.为零

D.最低

【答案】A

37、假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为(　　)。

A.0.3005万元

B.0.3013万元

C.0.3022万元

D.0.3014万元

【答案】A

38、在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份(　　)。

A.虚值期权

B.实值期权

C.零值期权

D.平价期权

【答案】B

39、跟踪误差产生的原因，不包括(　　)。

A.复制误差

B.指数调整

C.各项费用

D.现金留存

【答案】B

40、以下指标中，可以反映股票基金风险的是(　　)。

Ⅰ、标准差Ⅱ、β系数

Ⅲ、持股集中度

Ⅳ、行业投资集中度

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ

【答案】C

41、某股票的前收盘价为10元,经每10股分红0.5元的现金红利后,该股票的除息参考价为(　　)

A.9.95元

B.10.5元

C.10.05元

D.9.5元

【答案】A

42、关于债券的发行主体,以下表述正确的是(　　)

Ⅰ国债是财政部代表中央政府发行的

Ⅱ国债属于商业银行债券

Ⅲ地方政府债由中央政府负责偿还

Ⅳ特种金融债券的发行必须经中国人民银行批准

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

43、关于收益率曲线,以下表述正确的是(　　)

Ⅰ收益率曲线描述的是利率的期限结构

Ⅱ收益率曲线描述的是利率的风险结构

Ⅲ在一段时期内,收益率曲线的形状和位置通常保持不变

Ⅳ不同时点上,收益率曲线的形状和位置通常不一样

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、IV

【答案】A

44、某2年期债券的面值为1000元,票面利率为6%,每年付息一次,现在市场收益为8%,其市场价格为964.29元,则麦考利久期为(　　)。

A.194年

B.2.04年

C.175年

D.2年

答案A

45、关于被动投资与跟踪误差,以下表述错误的是(　　)。

A.被动投资执行的越差,跟踪误差越小

B.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小

C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险

D.跟踪误差主要衡丘一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

【答案】A

46、以下关于估值责任的表述,错误的是(　　)。

A.基金管理人在计算份额净值时,可参考估值工作小组意见的,但不能免除其估值责任

B.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任

C.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时,以基金管理人的意见为准

D.基金估值的责任人是基金管理人

【答案】C

47、关于系统性风险和非系统性风险以下表述措误的是(　　)

A.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险

B.政策风险属于系统性风睑

C.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的

D.组合化投资可以分散非系统性风险

【答案】A

48、关于基金的平均收益率,以下表述错误的是(　　)。

A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值

B.与算术平均收益率想比,几何平均收益率可以反映真实的收益情况

C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D.一般来说,几何平均收益率要大于算数平均收益率

【答案】D

49、使用内在价值法对股票进行估值,不同现金流决定了不同的现金流贴现模式,股利贴现模式(DDM)采用的现金流是(　　)

A.现金股利

B.业自由现金流

C.留存收益

D.权益自由现金流

【答案】A

50、采用被动投资策略的投资管理人(　　)

A.时常预测市场证券,并根据时常走势调整股票组合

B.尝试利用基本面分析找出被高估或低估的股票

C.尽量减少不必要的交易成本

D..相信系统性跑赢市场是可能的

【答案】C

1、关于债券的当期收益率，以下表述正确的是(　　)

A.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率

B.债券的年息收入与债券面值的比率

C.债券的年息收入与债券的内在价值的比率

D.债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率

【答案】D

2、会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括(　　)

I.现金留存

Ⅱ.基金管理费

Ⅲ.证券交易产生的佣金

Ⅳ.证券交易产生的印花税

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

3、关于可转债的回售条款，下面说法正确的是(　　)

A.回售价格根据回售时标的股票市价确定

B.回售条款由发行人行使

C.回售条款由可转债持有人行使

D.股票下跌时可转债持有人可以行使回售条款

【答案】C

4、关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是(　　)

A.完全复制跟踪误差最大

B.优化复制所使用的样本股票数目最多

C.优化复制跟踪误差最大

D.抽样复制所使用的样本股票数目最多

【答案】C

5、某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的证券清算款3亿元，应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为(　　)亿元。

A.26

B.31.5

C.28

D.24.5

【答案】C

6、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：

I.标志着人民币国际化的重要进展

Ⅱ.刺激了人民币的资产需求

Ⅲ.丰富了境外人民币资本的投资品种

Ⅳ.标志着我国不断扩大金融市场开放

V.标志着我国资本账户已经完全开放

以上说法正确的是(　　)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

【答案】B

7、下列选项中，不属于我国现行场内证券交易结算原则的是(　　)

A.货银对付原则

B.见款付券原则

C.分级结算原则

D.法人结算原则

【答案】B

8、如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于(　　)

A.激进型基金

B.防御型基金

C.价值型基金

D.成长型基金

【答案】C

9、关于即期利率与远期利率的区别，以下表述错误的是(　　)

A.远期利率的起点在未来某一时刻

B.即期利率的起点在当前时刻

C.远期利率水平一定高于即期利率水平

D.即期利率与远期利率的计息日起点不同

【答案】C

10、某日某基金买日S股票10000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20000股，成交价10元/股，按1%税率征收标准，该基金需缴纳的印花税是(　　)

A.200元

B.150元

C.250元

D.50元

【答案】A

11、对于不含期权的债券，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，以下说法正确的是(　　)

A.债券价格会随之同向变动，且价格上升幅度等于下降幅度

B.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度大于下降幅度

C.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度等于下降幅度

D.债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度小于下降幅度

【答案】B

12、关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是(　　)

A.被动投资通过市场择时获得超额收益

B.主动投资在强有效市场比弱有效市场更有优势

C.主动投资和被动投资是完全对立的

D.被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场

【答案】D

13、如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为(　　)

A.3.32%

B.2.31%

C.27.71%

D.96%

【答案】C

14、关于另类投资，以下表述正确的是(　　)

A.期货、期权为衍生工具，属于典型的另类投资的范畴

B.目前我国还没出现境内公募另类投资基金

C.艺术品和收藏品的投资价值建立在艺术家声望和销售记录的条件之上，属于另类投资

D.另类投资意味着创新投资，所以房地产、大宗商品投资这类有悠久历史的投资不属于另类投资

【答案】C

15、某QDII基金委托境外投资顾问进行境外证券投资，该投资顾问同时还受托管理其他境外对冲基金，投资顾问在其投资及运营过程中发生的下列行为符合相关规定的是(　　)

A.经过内部决策流程，提交了买入股票A的投资建议

B.在尽职调查过程中，披露委托人QDII基金的详细信息

C.在同事处理对冲基金和QDII基金的投资建议时，优先处理QDII基金的投资建议

D.经过内部讨论，同意不披露某重大利益冲突事项

【答案】A

16、境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人员负责境外资产托管业务。关于境外资产托管人所需满足的条件，以下表述正确的是(　　)

A.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

B.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币

C.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

D.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币

【答案】B

17、某投资者有以下投资组合，50%投资于A公司股票，50%投资于B公司股票(数据如下表)，则投资组合的期望收益率为(　　)

	可能状况概率	预期收益率
	A公司	B公司
牛市0.5	25%	20%
黑市0.5	-5%	-10%

A.10%

B.5%

C.20%

D.7.5%

【答案】D

18、关于我国的证券交易所，以下描述正确的是(　　)

A.我国的证券交易所都采用的是公司制

B.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免

C.我国的证券交易所的设立是由证监会决定

D.我国证券交易所的决策机构是董事会

【答案】B

19、以下选项中，属于基础原材料类大宗商品的是(　　)

I.钢铁、铜、铝块

Ⅱ.橡胶、黄金、白银

Ⅲ.玉米、大豆、棕榈油

Ⅳ.铅、锌、铁矿石

A.Ⅱ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

20、小芳购买了某公司发行的面值为100元的3年期债券共100张，利率为5%，每年付息一次，该笔投资供货的利息收入(　　)元。

A.10500

B.1500

C.11500

D.10100

【答案】B

21、关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下表述正确的是(　　)。

A.投资管理机构必须披露3年以上的业绩

B.GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确

C.投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准

D.它属于强制执行的业绩标准

【答案】B

22、投资者在考察其所投资的私募股权基金时会画出一条曲线，被称为J曲线，以下相关表述正确的是(　　)。

A.对投资者而言，私募股权基金在投资前期，主要是以投入资金为主

B.J曲线意味着私募股权投资通常可在一两年获得回报

C.对投资者而言，私募股权基金通常在项目后期，开始现金流出

D.J曲线以风险为横轴，以收益为纵轴

【答案】A

23、某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在市场利率为10%，则该债券的现值为(　　)。

A.75.13元

B.133.10元

C.82.64元

D.70.00元

【答案】A

24、关于证券交易所，以下描述错误的是(　　)。

A.证券交易所对从事证券交易各种活动监管严密，以保证场内交易市场高效有序的运行

B.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施

C.证券交易所为证券市场提供安全高效的证券登记结算服务

D.证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖

【答案】C

25、关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是(　　)。

A.破产清算

B.借壳上市

C.大宗交易

D.首次公开发行

【答案】C

26、按照现行的股息红利差别化个人所得税政策，投资者持有期限在1个月以上至1年(含1年)的股票取得的股息红利，适用的个人所得税税率为(　　)。

A.50%

B.20%

C.30%

D.60%

【答案】B

27、某2年期债券的面值为1000元，票面利率为6%，每年付息一次，现在市场收益为8%，其市场价格为964.29元，则麦考利久期为(　　)。

A.1.94年

B.2.04年

C.1.75年

D.2年

【答案】A

28、假设某股票最高价格为20元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是(　　)。

A.限价买入指令

B.止损买入指令

C.止损卖出指令

D.限价卖出指令

【答案】C

29、关于股票估值方法，以下模型和方法属于内在价值法的是(　　)。

A.市盈率模型

B.经济附加值模型

C.市销率模型

D.企业价值倍数

【答案】B

30、下列不属于资本资产定价模型基本假定的是(　　)。

A.不存在交易费用及税金

B.所以投资者都具有同样的信息

C.所有投资者都是理性的

D.市场上只有两种投资者

【答案】D

31、关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的是(　　)。

Ⅰ.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配Ⅱ.期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力

Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

32、债券A、B、C、D的凸性分别为3、2、1、0.5，在其他特性相同时，投资者应当选择哪种债券进行投资?(　　)

A.债券B

B.债券D

C.债券A

D.债券C

【答案】C

33、关于远期合约与期货合约的比较，以下描述正确的是(　　)。

A.远期合约是标准化合约

B.远期合约可以在场外市场交易

C.远期合约的流动性要好于期货合约

D.远期合约的履约信用风险小于期货合约

【答案】B

34、以下不属于采用贴现发行方式的货币市场工具的是(　　)。

A.大额可转让定期存单

B.短期政府债

C.商业票据

D.同业存单

【答案】A

35、(　　)是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。

A.名义利率

B.远期利率

C.即期利率

D.实际利率

【答案】C

13.以下常见的股票市场指数中，采用算术平均法编制而成的是(　　)。

A.标普500

B.上证综指

C.沪深300

D.道琼斯指数

【答案】D

36、一般而言，基金公司投资管理部门设置主要包括(　　)。Ⅰ、投资决策委员会

Ⅱ、投资部Ⅲ、研究部Ⅳ、交易部

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

37、计算某股票贝塔系数需要用到的指标是(　　)。Ⅰ.该股票与整个股票市场的相关性

Ⅱ.股票自身的标准差Ⅲ.整个市场的标准差

Ⅳ.该股票在投资组合中配置的权重

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

38、王先生通过分析宏观经济形势和国家产业政策，认为医药行业具有较大发展前景，于是通过购买医药ETF基金以加大对医疗行业证券投资。王先生的策略为(　　)。

Ⅰ.自上而下策略Ⅱ.自下而上策略Ⅲ.主动投资策略Ⅳ.被动投资策略

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

39、关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是(　　)。

A.最小方差前沿只有下半部分是有效，故称有效前沿

B.有效前沿又叫夏普有效前沿

C.有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方

D.有效前沿不在最小方差前沿上

【答案】C

40、关于受偿等级不同的债券，下列说法错误都是(　　)。

A.次级债务在清偿时仅有少量甚至没有补偿

B.专利和品牌也可以作为有保证债券的保证券的保证物

C.优先无保证债券在受偿排序上要先于优先次级债务

D.有保证债券有时也被称为信用债券

【答案】D

41、影响个人投资者资产配置的因素包括(　　)。

Ⅰ.投资期限的长短

Ⅱ.业绩比较标准的选择

Ⅲ.流动性的高低

Ⅳ.收益要求

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

42、中国证券登记结算有限责任公司是经由(　　)批准设立的。

A.国务院财政部

B.中国证券业协会

C.上海证券交易所和深圳证券交易所

D.中国证券监督管理委员会

【答案】D

43、关于基金利润分配，以下说法中正确的是(　　)。

A.对基金份额净值和投资者利益没有实际影响

B.会导致基金份额净值和投资者利益的下降

C.对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益下降

D.会导致基金份额净值的下降，但对投资者利益没有实际影响

【答案】D

44、关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是(　　)。

A.J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低

B.私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数

C.J曲线反映私募股权投资的收益率，随时间变化的轨迹

D.J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名

【答案】A

45、市场提供给a公司的借款固定利率为4%，提供给b公司的为5%，如果a和b公司之间能够进行利率互换，a公司的浮动利率为 LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则b公司的浮动利率可能为(　　)。

A. LIBOR+0. 72

B. LIBOR+0. 8%

C. LIBOR+0. 6%

D. LIBOR+0. 20

【答案】D

46、采用被动投资策略的投资者，通常(　　)。

A.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

B.认为市场并非完全有效

C.通过跟踪指数获得基准指数的回报

D.试图利用技术预测市场总体走势，调整股票组合

【答案】C

47、有两条关于期货市场功能的论述：

Ⅰ、期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性

Ⅱ、期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能：

对这两条论述判断正确的是(　　)。

A.Ⅰ错误，Ⅱ错误

B.Ⅰ错误，Ⅱ正确

C.Ⅰ正确，Ⅱ正确

D.Ⅰ正确，Ⅱ错误

【答案】B

48、某零息债券面额为100元，内在价值为90.70元，到期期限为两年，则市场的贴现率为(　　)。

A.4.5%

B.5.0%

C.4.0%

D.5.5%

【答案】B

49、会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息倍数将会(　　)。

A.变大

B.不变

C.无法判断

D.变小

【答案】B

50、关于证券市场线和资本市场线的比较区别，以下表述错误的是(　　)。

A.资本市场线决定最适合的资产配置点

B.证券市场线用系统风险贝塔值衡量风险

C.资本市场线可以运用于有效投资组合

D.资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价

【答案】D

51、关于股票价格，以下表述错误的是(　　)。

A.股票之所以有价格，是因为它能给它的持有者带来股息红利

B.股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖

C.股票的理论价格，是以一定利率计算出来的未来收入的现值

D.股票价格完全由供求关系决定

【答案】D

1.某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的措施是(　　)。

A.卖出仓库中储存的现货铜

B.将其持有的某期货交易所的期货铜多头头寸平仓

C.买入某铜矿公司的股票且此公司披露已将铜价波动风险对冲

D.买入某金融机构发行的挂钩铜期货且看空铜价的结构化产品

【答案】C

2.因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果股票收盘价低于配股价，则配股权的估值价格是(　　)。

A.收盘价高于配股价的差额

B.配股价

C.零

D.收盘价

【答案】C

3.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的(　　)。

Ⅰ.投资需求

Ⅱ.财务状况

Ⅲ.投资限制

Ⅳ.投资偏好

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

4.关于利率互换和货币互换的描述，正确的是(　　)。

A.货币互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率

B.利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流

C.利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率

D.货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务

【答案】B

5.关于基金利润分配，以下说法错误的是(　　)。

A.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法

B.开放式基金一定要进行利润分配

C.封闭式基金每年至少一次收益分配

D.基金收益分配后净值不低于面值

【答案】B

6.关于债券当期收益率与到期收益率，下列表达正确的是(　　)。

A.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

B.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动

C.票面利率不变的情况下，当期收益率的变动与到期收益率的变动不存在相关性

D.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

【答案】D

7.关于股票型指数基金，以下表述错误的是(　　)。

A.跟踪指数可以是综合指数，也可以是行业分类指数

B.可以采用完全复制方法，也可以采用抽样复制方法来构造股票组合

C.股票型指数基金的投资对象可能包括货币市场工具和现金资产

D.股票型指数基金的业绩取决于基金经理的选股能力

【答案】D

8.对于采用自下而上策略的股票型基金，以下说法错误的是(　　)。

A.个股的选择与权重受到基金契约、基金合规等方面的限制

B.股票投资比例主要取决于基金经理对宏观经济形势的预测

C.基金经理可不考虑行业与风格的配置，只是选择个股

D.基金资产中股票的配置比例不低于80%

【答案】B

9.货币市场工具不包括(　　)。

A.397天以内的资产支持专项计划

B.1年以内的债券回购

C.1年以内的定期存款

D.397天以内的债券

【答案】A

10.(　　)是基金估值的第一责任主体。(　　)。

A.托管机构

B.中国证券投资基金业协会

C.基金管理公司

D.中国证券业协会

【答案】C

11.以下不属于资产负债表中资产项的会计科目是(　　)。

A.无形资产

B.实收资本

C.应收账款

D.存货

【答案】C

12.关于证券市场线的理解，以下表述错误的是(　　)。。

A.证券市场线表示的是预期收益率与β系数的正相关关系

B.β系数与预期收益率成反相关关系

C.β系数为0时预期收益率等于无风险收益率

D.资产的β系数越高，则预期收益率越高

【答案】B

13.关于半强有效市场，以下表述错误的是(　　)。

A.通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的

B.通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的

C.通过对公司年报信息进行分析是无效的

D.内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益

【答案】B

14.关于经济附加值(EVA)模型，以下表述错误的是(　　)。

A.经济附加值等于公司总营业收入减去全部资本成本后的差值

B.相较于传统业绩衡量指标，经济附加值指标能够更准确地反映上市公司在一定时期内为股东所创造的价值

C.20世纪90年代中期之后，EVA逐渐在国外获得广泛应用，成为传统业绩衡量指标体系的重要补充

D.若EVA为正，说明企业在经营过程中创造了财富

【答案】A

15.会导致指数复制时出现跟踪误差的因素包括(　　)。

I.现金留存

Ⅱ.基金管理费

Ⅲ.证券交易产生的佣金

Ⅳ.证券交易产生的印花税

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

16.毎经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是(　　)。

A.浮动利率

B.单利

C.复利

D.固定利率

【答案】C

17.某投资者持有 5000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按1：2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是(　　)。

A.该投资者持有的 A 基金资产变为 3000 元

B.A 基金份额净值变为 2.4 元

C.A 基金的资产规模不变

D.该投资者持有的基金份额为 5000 份

【答案】C

18.在质押式回购中，将回购债券出质，以获取对方首期资金的一方被称为(　　)。

A.正回购方

B.受质方

C.逆回购方

D.出质方

【答案】A

19.关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是(　　)。

A.期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应

B.期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约

C.期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称

D.期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易

【答案】B

20.关于利率期限结构，以下表述正确的是(　　)。

A.反转收益率曲线的特征是，短期债券收益率铰低

B.到期期限足以解释不同债券收盃率的差异

C.收益曲线只有 4 种类型

D.拱形收益率曲线的特征是，期限相对较短的债券利率与期限成正向关系

【答案】D

21.存托凭证起源于 20 世纪 20 年代的(　　)证券市场，由 J.P.摩根首创。

A.美国

B.英国

C.日本

D.澳大利亚

【答案】A

22.各项技术逐渐成熟，产品市场基金形成并不断扩大属于(　　)。

A.成熟期

B.初创期

C.衰退期

D.成长期

【答案】D

23.价格——收益率曲线的曲率就是债券的(　　)。

A.久期

B.凸性

C.收益率

D.修正久期

【答案】B

24.某家公司用部分现金购买了存货，那么该公司流动比率和速动比率的变化将是(　　)。

A.流动比率不变，速动比率变小

B.流动比率不变，速动比率不变

C.流动比率变小，速动比率不变

D.流动比率变小，速动比率变小

【答案】A

25.2017 年 9 月 5 日，证监会发布《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，其中关于管理人的估值技术的表达错误的是(　　)。

A.基金管理人改变估值技术时，应当本着最大限度保护投资者利益者的原则及时

进行临时公告

B.基金管理人改变估值技术之前必须咨询会计事务所的专业意见

C.基金管理人应当明确基金估值的程序和技术

D.基金管理人改变估值技术时，应当在定期报告中披露

【答案】D

26.关于资产组合分散化，以下表述正确的是(　　)。

A.除非资产组合包含了至少 30 只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会

充分地发挥出来

B.分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险

C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，资产组合的方差会逐步接近 0

D.适当的分散化可以减少或消除非系统性风险

【答案】D

27.以下证券价格指数中，出现最早的是(　　)。

A.中证全债指数

B.道琼斯股票价格平均指数

C.沪深 300 指数

D.标准普尔 500 指数

【答案】B

28.以下常见的股票市场指数中，包含成份股数暈最少的是(　　)。

A.日经 225 指数

B.沪深 300 指数

C.道琼斯股票价格平均指数

D.标准普尔 500 指数

【答案】C

29.按计息方式分类，债券可以分为(　　)。

A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券

C.息票债券、贴现债券

D.息票债券、零息债券

【答案】A

30.以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是(　　)。

Ⅰ.商业票据

Ⅱ.银行承兑汇票

Ⅲ.股份回购协议

Ⅳ.短期融资券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

31.同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是(　　)。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

B.基金A和基金B的净值变动方向相反

C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金8大

【答案】A

32.杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是(　　)。

Ⅰ.盈利能力，用利润率衡量

Ⅱ.盈利能力，用资产周转率衡量

Ⅲ.营运能力，用资产周转率衡量

Ⅳ.财务杠杆，用权益乘数衡量

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】A

33.假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是(　　)

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

【答案】A

34.某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%，每年付息一次，则其当期收益率为(　　)。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

【答案】D

35.已知某基金的实际收益率为13.5%，其基准投资组合的收益率10%，其中股票占比58%， 指数收益率为15%;债券占比42%，指数收益率为3.095%，该基金的各项资产权重为股票 72%，债券28%。则该基金资产配置对超额收益的贡献为(　　)。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

【答案】A

36.关于并购投资，下列说法错误的是(　　)。

A.并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并呈现出稳定增长趋势的企业

B.企业如果进行杠杆收购，对于其现金流的要求不高

C.管理层收购使企业的经营者变成企业的所有者

D.杠杆收购是应用最广泛的形式

【答案】B

37.下列关于投资政策说明书的说法中，错误的是(　　)。

A.制定投资政策说明书的好处之一是有助于合理评估投资管理人的投资业绩

B.投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

C.投资政策说明书在制定之后不能一成不变，也不能想变就变，只能每年定期地进行更新

D.制定投资政策说明书的关键环节之一是对投资者需求进行分析

【答案】C

38.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，下列应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术的是(　　)。

A.托管机构

B.中国证券业协会

C.中国证券投资基金业协会

D.基金管理公司

【答案】D

39.下列选项中，不属于另类投资局限性的是(　　)。

A.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

B.与传统资产相关性高，难以分散风险

C.流动性较差

D.缺乏监管和信息透明度

【答案】B

40.如果一个投资组合的收益率为 2%，其基准组合收益率为 2.2%，则跟踪偏离度是(　　)。

A.0.2%

B.10%

C.-10%

D.-0.2%

【答案】D

1.关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是(　　)。

A. 风险较低

B. 流动性一般

C. 期限不超过1年

D. 是债务契约

【答案】B

2. 以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是(　　)。

A.存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式

B.组织通常以合伙人的形式

C.周期短、风险小、流动性强

D.转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务

【答案】C

3. 以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是(　　)。

A.房地产有限合伙

B.房地产权益基金

C.房地产投资信托基金

D.房地产股份公司

【答案】C

4. 在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是(　　)。

A.基金合同生效后的信息披露费用

B.销售服务费

C.基金份额持有人大会费用

D.基金转换费

【答案】D

5.某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是(　　)元。

A.10

B.0

C.11

D.21

【答案】B

6.下列关于贴现现金流估值法(discounted cash flow，DCF)的描述错误的是(　　)。

A.根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比

B.DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素

C.DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内有稳定且确定的现金流

D.根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：债券的现金流和贴现率

【答案】C

7. 基金利润分配对投资者的影响是(　　)。

A.基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响

B.基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响

C.基金份额净值下降，投资者受损失

D.基金份额净值上升，投资者获益

【答案】A

8. 关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是(　　)。

A.评价组合的历史表现通常使用事后指标，而事前指标无法预测投资组合的未来绩效

B.事前风险指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况

C.方差是典型的事后指标，不能作为事前指标使用

D.事前指标只与组合在当前的持仓状况相关，与组合在历史上的持仓无关

【答案】D

9.一般股票型基金投资者的赎回金额由(　　)进行计算得出。

A. 基金托管人

B. 证券清算机构

C. 基金份额登记机

D. 无需计算，由投资者直接提交

【答案】C

10.假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产(　　)。

A.增加

B.无法确定增减

C.减少

D.不变

【答案】D

11. 关于浮动利率债券，以下表述错误的是(　　)。

A.其利息在每个支付期都会根据基准利率的变化重新设置

B.有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限

C.浮动利率债券的利率组成为基准利率加上基差(可正可负)

D.其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动

【答案】C

12. 下列说法错误的是(　　)。

A.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

B.远期、期货和大部分互换合约有时被称作远期承诺

C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

【答案】D

13. 某证券投资基金某期利息收入100元，投资收益180,000元，公允价值变动损益为零，管理费200元，交易费用200元，以上为该基金当期全部损益，则该基金本期利润是(　　)。

A.180,100元

B.99,700元

C.180,500元

D.179,700元

【答案】D

14. 下列关于优先股的表述中，错误的是(　　)。

A.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东

B.优先股具有股权和债权双重属性

C.优先股的股息率是随市场变化的

D.优先股一般无表决权

【答案】C

15. 资本市场线上的投资组合包括无风险资产和(　　)。

A.杠杆投资组合

B.任意风险资产

C.市场投资组合

D.可行投资组合

【答案】A

16. 采用被动投资策略的投资者，通常(　　)。

A.试图利用技术预测市场总体走势调整股票组合

B.认为市场并非完全有效

C.尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票

D.通过跟踪指数获得基准指数的回报

【答案】D

17.2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5%，净资产收益率10%，销售利润率20%。则W公司2014年的总资产为(　　)。

A.10亿元

B.40亿元

C.20亿元

D.5亿元

【答案】B

18关于股票投资风险与收益的关系，以下表述错误的是(　　)。

A.股票预期收益率越高，它的已实现收益也越高

B.股票的风险与收益是相伴而生的

C.股票的风险与收益呈正相关性

D.风险相同的股票，其实际收益也可能不同

【答案】A

19. 按照持有人权利的性质来分类，可以将权证分为(　　)。

A.美式权证、欧式权证和百慕大权证

B.认股权证和备兑权证

C.股权类权证、债权类权证和其他权证

D.认购权证和认沽权证

【答案】D

20. 某投资机构的组合为60%的A股和40%的短期债券，其计划在未来一段时间内将组合调整为50%A股、10%短期债券、20%私募股权投资、10%房地产和10%大豆期货。请问此项组合调整最可能的目的是(　　)。

A.增加流动性

B.分散风险

C.提升信息透明度

D.提高估值准确度

【答案】B

21. 以下关于战术资产配置的说法中，错误的是(　　)。

A.战术资产配置增强组合回报率的有效性已经得到了实践的证明，不存在争议 B.战术资产配置通过择时，对投资组合各特定资产类别的权重配置进行调整，但对战略资产配置的偏离往往限制在一定范围内

B.战术资产配置没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化

D.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上进行的

【答案】A

22. 关于期货市场的作用，以下表述错误的是(　　)

A.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性

B.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

C.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响

D.期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势

【答案】A

23. 下列属于由非系统风险造成证券价格变化的是(　　)。

A.人民币大幅贬值致资本外流严重，中国债市下跌

B.英国退欧致英国股市大跌

C.美联储议息会议宣布不加息且下调加息预期后，美股大涨

D.印度某制药公司宣布取得某生物技术专利并开始投产，其股价大涨

【答案】D

24. 要评估单位系统风险下的超额收益率，应该采用的风险调整后收益指标为(　　)。

A.特雷诺比率

B.信息比率

C.詹森

D.夏普比率

【答案】A

25. 债券市场所说的年利率都是指(　　)。

A.名义利率

B.保值贴补率

C.实际利率

D.通货膨胀率

【答案】A

26. 关于资产收益之间的相关性对投资组合的影响，以下说法正确的是(　　)。

A.影响投资组合的预期收益率，不影响投资组合的风险

B.既不影响投资组合的预期收益率，也不影响投资组合的风险

C.既影响投资组合的预期收益率，又影响投资组合的风险

D.不影响投资组合的预期收益率，影响投资组合的风险

【答案】D

27. 任何一个行业都要经历一个生命周期，以下不属于行业生命周期的是(　　)

A.初创期

B.成熟期

C.衰退期

D.过渡期

【答案】D

28. 根据上交所的交易规则，以下目前不能采用大宗交易方式的是(　　)。

A.B股

B.ETF申赎

C.国债买断式回购

D.优先股

【答案】D

29. 从资产最高价格到接下来最低价格的损失是指(　　)。

A.最大回撤

B.非系统性风险

C.下行风险

D.市场风险

【答案】A

30. 以下指标中，既是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为(　　)。

A.基金资产净值

B.基金总资产

C.基金总负债

D.基金份额净值

【答案】D

31. 同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在(　　)。

A.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张

B.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力

C.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标

D.同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险

【答案】C

32. 政策性金融债的发行人通常不包括(　　)。

A.中国农业银行

B.国家开发银行

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行

【答案】A

33. 以下不属于按照持有人收益方式分类的债券品种是(　　)。

A.免税债券

B.固定利率债券

C.浮动利率债券

D.永续债券

【答案】D

34.下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是(　　)。

A.回售条款

B.承销条款

C.赎回条款

D.转换条款

【答案】C

35.企业破产时，债权人能获得的最多支付是(　　)。

A.债券面值、利息、股息

B.债券面值

C.债券面值、利息、股息、分红

D.债券面值、利息

【答案】D

36.某债券的到期时间为1.25年，则其麦考利久期(　　)。

A.无法判断和到期时间的关系

B.不可能等于1.25年

C.小于或者等于1.25年

D.一定大于1.25年

【答案】C

37. 基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，应(　　)。

A.报告中国证监会

B.以基金管理公司的估值原则和程序为准，因为基金管理人是估值责任人，基金托管人根据基金管理人的估值原则和程序复核基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格

C.保有质询基金管理公司做出合理解释的权利

D.有义务要求基金管理公司做出合理解释

【答案】D

38.目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括(　　)。

A.利率互换

B.现券业务

C.买断式回购业务

D.债券借贷

【答案】A

39.于可行投资组合集，下列说法错误的是(　　)。

A.如投资者要求投资风险不高于某给定水平，可行投资组合集的范围会缩小

B.加入无风险资产能够极大地扩展可行投资组合集

C.卖空限制将缩小可行投资组合集的范围

D.由两个风险资产组成的投资组合，其可行投资组合集是一个扇形

【答案】D

40.基金公司的投资管理部门主要包括(　　)。

I.投资决策委员会

Ⅱ.投资部

Ⅲ.研究部

Ⅳ.交易部

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D