内容提要PART 01
先简单讲一下考试情况，基金从业考试一共一百道题，题量还是非常大的，所以覆盖的知识点也非常广，不过笔者看了一下基本这些知识点都是大纲的内容。也就是说99%以上的知识点老师在上课时都讲过，只看你有没有用心听。
接下来我们从多个方面看一下真题情况。
一、各章节分值占比
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第1章 |
第2章 |
第3章 |
第4章 |
第5章 |
第16章 |
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3.88% |
6.80% |
4.85% |
18.45% |
6.80% |
16.50% |
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第20章 |
第21章 |
第22章 |
第23章 |
第24章 |
第25章 |
第26章 |
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7.77% |
3.88% |
15.53% |
0.97% |
3.88% |
5.83% |
4.85% |
整体来说这次考试的重点还是比较突出的，第4章、第16章、第22章这几章内容的分值占比相对较高。其它章节根据内容的多少分布相对比较均匀。
二、高频考点
这次考试有些些知识点考得相对比较集中，像持有人大会、内部控制制度、基金中基金等都从多个角度出题，如果备考时学得不扎实还真不一定拿得到分。不过笔者发现这些高频考点几乎都在徐娜老师的冲刺班课程中出现过！
①基金与股票的区别*2
②基金中基金*3
③持有人大会*3
④基金销售机构准入*2
⑤内部控制：目标、原则*2、主要内容、内部控制机制的层级、制定内控制度的原则；内部控制的合规管理的意义*2
三、新增考点
大家都知道这次基金从业考试是用的新大纲，所以会有新增的知识点。这次考试确实也考到了，比如诚信信息、信托相关的知识点。老师在大纲出来就补录了新课，果然这次考试就考到了！
【11月真题】关于基金体现的信托法原理，以下表述错误的是（ ）。
A、基金财产独立于基金管理人，基金托管人的固有财产，体现了基金财产作为信托财产的独立性
B、基金管理人因基金财产的管理、运用而取得的财产和收益， 不属于基金管理人作为受托人的固有财产
C、基金管理人可在同一证券账户中同时管理固有资金和受托资金， 并区分独立账户分别估值核算登记
D、基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任
答案：C
一、章节分值占比
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第6章 |
第7章 |
第8章 |
第9章 |
第10章 |
第11章 |
第12章 |
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10.84% |
7.23% |
14.46% |
7.23% |
3.61% |
2.41% |
13.25% |
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第13章 |
第14章 |
第15章 |
第17章 |
第18章 |
第19章 |
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3.61% |
9.64% |
4.82% |
9.64% |
7.23% |
6.02% |
从表格内我们可以看出来，基金从业《基础知识》科目各章节分值占比可以大概分为三个档位：第6章、第8章和第10章各章分值占比在10%以上，剩下的两档分别是分值占比5%~10%和5%以下。
其中我们重点关注一下第6、8、12章，发现它们其实有一个共同的特点，就是它们都是属于计算题多的章节！计算题在《基础知识》科目中是非常重要的，所以我们都建议考生在备考时对有计算题的章节都有引起重视。
二、各章真题考点
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章 |
节 |
考点 |
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第六章 |
第一节 |
货币的时间价值；财务报表；资产负债表；企业现金流 |
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第二节 |
财务比率分析；盈利能力指标 |
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第三节 |
名义利率和实际利率*2；终值计算 |
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第七章 |
第二节 |
股票账面价值；可转换债券的要素*2；普通股和优先股*2 |
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第三节 |
股票分析方法 |
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第四节 |
经济附加值模型 |
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第八章 |
第一节 |
零息债券；投资债券的风险*2；政府债券的分类；投资债券的风险—提前赎回风险 |
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第二节 |
久期；信用利差；债券估值；债券到期收益率；久期和凸性 |
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第三节 |
货币市场工具 |
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第四节 |
相对价值法—市盈率模型 |
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第九章 |
第一节 |
衍生工具的概念 |
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第二节 |
远期合约；期货市场的功能 |
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第三节 |
期权合约要素 |
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第四节 |
期货和和远期的区别；互换合约 |
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第十章 |
第一节 |
另类投资；私募股权投资的战略形式；不动产投资工具—房地产投资信托 |
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第十一章 |
第二节 |
个人投资者的特征 |
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第四节 |
投资管理部门设置 |
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第十二章 |
第一节 |
证券投资组合收益率的计算；投资组合管理的过程；最小方差与有效前沿 |
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第二节 |
资本资产定价模型；系统性风险和非系统性风险 |
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第三节 |
股票型指数基金管理；股票价格指数编制方法；主动投资和被动投资；资本资产模型的假设 |
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第四节 |
债券组合构建需要考虑的因素；战略资产配置 |
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第十三章 |
第一节 |
保证金交易；做市商与经纪人 |
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第二节 |
交易成本—买卖价差 |
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第十四章 |
第一节 |
信用风险 |
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第二节 |
风险指标；预期损失指标；跟踪误差；贝塔系数 |
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第三节 |
质押式回购；股票基金的风险管理—换手率计算；衡量货币基金风险的指标 |
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第十五章 |
第二节 |
绝对收益 |
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第三节 |
基金业绩归因 |
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第五节 |
基金业绩评价方法 |
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第六节 |
GIPS收益率计算 |
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第十七章 |
第一节 |
场内证券交易和结算*3；场内证券交易特别规定—除权与除息；结算方式—全额结算 |
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第二节 |
银行间债券市场交易制度；银行间债券市场的交易与结算 |
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第三节 |
合格境内机构投资者（QDII）制度 |
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第十八章 |
第一节 |
基金资产估值的概念；计价错误的责任承担；基金估值法律依据 |
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第二节 |
基金管理费、托管费及销售服务费 |
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第三节 |
基金会计核算主体 |
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第四节 |
基金财务报告分析 |
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第十九章 |
第一节 |
货币市场基金的利润分配；基金分红与基金分拆；基金利润分配 |
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第二节 |
投资者投资基金涉及的税收项目*2 |
一、章节分值占比
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第1章 |
第2章 |
第3章 |
第4章 |
第5章 |
第6章 |
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5% |
4% |
10% |
8% |
29% |
5% |
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第7章 |
第8章 |
第9章 |
第10章 |
新增 |
计算题 |
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8% |
18% |
6% |
7% |
1% |
13% |
从各章节分值占比我们可以看到，第五章和第八章两章的分值占比就到了46%，即使这两章是重点章，这个分值占比也是相当高了。这两章的共同特点是内容非常多，信息量大，学习时容易混淆。其次是这两章都有计算题，所以难度也相对较高。
笔者统计了一下这次计算题的题量，共有13题，其中两道材料题一道考第五章的内容，一道考第八章的内容。并且两道材料题共6小题都是考的计算题。后续要参加考试的考生一定要引起注意了，不管是科目三《股权投资基金》还是科目二《基金基础知识》都要好好突破计算题。
二、考纲各层次要求
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掌握 |
理解 |
了解 |
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49% |
47% |
4% |
单从考纲层次要求来看其实难度还好，了解性的内容考得很少，基本都是大纲要求掌握和理解的。只不过可能有的考点考得比较细，如果备考时或者考试时不细心的话就容易犯错。
三、2020年11月《股权投资基金》章节考点汇总
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章 |
节 |
考点 |
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第一章 |
第一节 |
股权投资基金的概念；股权投资基金特点 |
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第三节 |
股权投资基金的出资方式；股权投资基金运作流程 |
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第二章 |
第一节 |
基金托管人的主要职责 |
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第二节 |
基金份额登记机构的职责 |
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第三节 |
股权投资基金监管的基本原则；基金行业自律组织的作用 |
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第三章 |
第一节 |
创业投资基金*2；并购基金特点；创业投资基金和并购基金的区别；并购基金的概念和运作特点 |
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第二节 |
不同组织形式基金的特点*2；公司型股权投资基金的概念和特点；合伙型基金的概念和特点；基金不同组织形式的特点 |
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第四节 |
股权投资母基金的作用 |
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第四章 |
第一节 |
公司型股权投资基金基本设立流程 |
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第二节 |
国内外股权投资基金投资者的主要类型 |
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第三节 |
基金特殊风险揭示的主要要求；股权投资基金的募集流程 |
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第四节 |
股权投资基金的增值税*2；公司型基金所得税；基金组织形式选择的影响因素；股权投资基金的增值税 |
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第五章 |
第一节 |
股权投资基金一般投资流程 |
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第二节 |
业务尽职调查的重点内容；尽职调查的概念*2；法律尽职调查的重点内容；财务尽职调查的重点内容； |
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第三节 |
相对估值法—企业价值，息税前利润倍数法；清算价值法的原理与方法；加权平均资本成本的计算；折现现金流法的原理和适用；企业价值与股权价值的联系与区别；相对估值法—市盈率倍数；创业企业估值方法的原理和方法*2；股权自由现金流模型；企业价值*2 |
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第四节 |
回售权条款；保密条款；随售权条款*2；反摊薄条款；第一拒绝权条款；董事会席位条款；投资框架协议与投资协议的关系；拖售权条款；投资协议主要条款；排他性条款；竞业禁止条款 |
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第六章 |
第一节 |
投资后管理中获取信息的主要方式；投资后管理的概念*2 |
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第二节 |
项目跟踪与监控的常用指标 |
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第三节 |
增值服务的主要内容 |
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第七章 |
第一节 |
项目退出的概念 |
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第二节 |
境外直接上市的方式；上市转让退出的概念；境内间接上市的主要方式；我国二级市场的主要交易机制 |
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第四节 |
协议转让退出的主要方式和流程 |
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第五节 |
清算退出流程*2 |
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第八章 |
第二节 |
信托（契约）型股权投资基金的登记；公司型基金的收益分配；各阶投资者互动的重点 |
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第三节 |
基金权益核算；基金估值的概念 |
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第四节 |
基金收益分配方式*3 |
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第五节 |
基金信息披露的内容和安排；基金信息披露的概念 |
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第七节 |
基金外包服务中可能存在的利益冲突；基金服务业务的内容 |
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第八节 |
内部收益率的计算；已分配收益倍数的计算方法；内部收益率的计算方法；内部受益率；股权投资基金业绩评价指标；已分配收益倍数 |
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第九章 |
第一节 |
政府管理各主体管理内容*2 |
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第二节 |
对股权投资基金管理人的要求*2；合格投资者制度 |
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第四节 |
对创业投资的税收优惠政策 |
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第十章 |
第二节 |
股权投资基金备案的内容*2 |
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第三节 |
股权投资基金募集的自律要求；股权投资基金信息披露的自律要求*2；合伙型基金合同必备条款和主要内容；股权投资基金服务业务管理的相关要求 |
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新增 |
关于证券注册发行的法律责任 |
