第三节 资本市场

　　考核内容：

　　1、证券市场概述

　　2、证券交易市场对象

　　3、证券发行市场和流通市场

　　4、证券交易程序

　　5、证券交易费用

　　具体内容如下：

　　一、证券市场概述

　　（一）证券市场的概念：有价证券发行与流通的市场，包括证券发行市场和流通市场

　　（二）借贷市场与证券市场特征的比较

　　（三）证券市场的参与者

　　1、证券市场的主体：发行人，投资者——分为机构和个人投资者；

　　——金融机构是证券市场上主要的机构投资者。

　　2、中介机构：证券经营机构（承销商、经纪商、自营商），证券服务机构；【10真题】

　　—— 中介机构是证券市场运行的核心，包括证券经营机构和证券服务机构。

　　3、自律性组织：中国证券业协会1991年8月28日成立；

　　4、监管机构：中国证监会。

　　二、证券市场的交易对象

　　（一）股票

　　定义：股票是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，

　　并据以获得股息和红利的凭证。

　　1、按股东权利分——普通股（股票中普遍主要的形式）与优先股（收益有保障）

　　2、按是否上市交易——上市股与非上市股

　　3、按投资主体——国家股、法人股、社会公众股与外资股【08-真题】

　　—— 外资股分为：境内上市外资股和境外上市外资股。（向境外投资者募集资金）

　　（二）债券

　　定义：是政府、企业、金融机构等为筹集资金而发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。按发行主体分为：政府债券、公司债券、金融债券。

　　债券和股票的区别

　　（三）证券投资基金

　　1、定义：是集中众多投资者的资金，委托专门的机构管理和运用，

　　主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式。

　　2、特点：积少成多、规模经营；专业管理；分散投资、分散风险。

　　3、类型

　　（1）按组织形态不同来划分

　　①契约型基金：依托信托要约，发行受益凭证；投资人、管理人、托管人。

　　②公司型基金：发行股份；认购股份、成为股东。

　　（2）按运作方式不同来划分

　　①封闭式基金：限定总额和期限，之后不向发行机构申请赎回，但可转让；（固定型基金）

　　②开放式基金：总额不固定，可追加发行；可请求发赎回，也可再追加买入。

　　（追加型基金）

　　（四）可转换债券

　　1、定义：指持有者在一定条件下可以将其转换为发行公司股票的债券。

　　债券转换完，持有者的身份由公司的债权人转换为公司股东。

　　2、注意：发行时规定——转换比例、转换价格、转换期限；

　　转换比例：是一定面额可以转换的股票数。

　　转换价格：是可转换债券转换成股票时每股股票所需要的金额。

　　其中：转换比例=可转换债券面额/转化价格

　　【例题】发行总额不固定，可以追回发行的投资基金是（ ）。

　　A.信托基金 B.公司基金

　　C.开放式基金 D.封闭式基金

　　答案：C

　　解析：开放式基金指基金的发行总额不固定，可以追加发行。（参见教材P74）

　　编辑推荐：
　　2003年-2012年初级经济师历年真题汇总
　　2012年初级经济师经济基础知识预习讲义汇总
　　2012年初级经济师考试金融专业知识与实务预习汇总