2016年中级经济师金融专业考试第三章核心考点
- 第1页：节 金融中介
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理解金融中介的性质、职能、类型及体系构成，理解金融制度及其不同类型，分析我国的金融中介体系与金融制度，理解和应用互联网金融，分析我国的互联网金融。
节 金融中介
一、金融中介的性质与职能
1．金融中介的性质
（1）定义
金融中介是指所有从事各类金融活动及为金融活动提供相关金融服务的各类金融机构。
（2）分类
①直接融资领域中金融机构的主要职能是充当投资者和筹资者之间的经纪人；
②间接融资领域中金融机构的主要职能是作为资金余缺双方进行货币借贷交易的媒介。
（3）性质
金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构，通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业，其经营活动具有内在的风险性并对国民经济有巨大的影响。
2．金融中介的职能
（1）促进资金融通
间接金融机构借助于信用，通过负债业务动员和集中社会闲散货币资金；通过资产业务把这些资金投向有关经济部门，实现资金盈余方和资金短缺方的资金融通。
直接金融机构的职能则体现在为投融资提供各种服务。
（2）便利支付结算
金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转，促进了社会再生产的扩大。
（3）降低交易成本
金融中介由于具有规模经济的优势、专业技术以及风险分担机制，因而能够有效地降低交易成本。
（4）减少信息成本
金融中介有专门的信息处理能力，具有信息搜寻和核实优势，可以有效解决信息生产中的可信度，可以节约道德风险中的监督成本，从而减少投资者和筹资者之间由于信息不对称而导致的逆向选择和道德风险，降低信息成本。
（5）转移和管理风险
金融中介可以通过各种业务、技术和管理分散、转移、控制、减轻各种金融风险。这种管理风险的职能体现在金融中介可以利用各种金融风险合约的有效组合，以成本在不同参与者之间重新分配风险，运用其专业化的优势管理风险。
【例3.1】金融中介的职能有（ ）。
A．促进资金融通
B．便利支付结算
C．降低交易成本
D．减少信息成本
E．消除风险
【答案】ABCD
【解析】金融中介是指所有从事各类金融活动及为金融活动提供相关金融服务的各类金融机构。金融中介的职能由其性质决定。金融中介的职能主要有：①促进资金融通；②便利支付结算；③降低交易成本；④减少信息成本；⑤转移和管理风险。
二、金融机构的类型
金融机构的类型如表3-1所示。
表3-1 金融机构的类型
标准 | 类别 | 定义 | 说明 |
按融资 方式 | 直接金融机构 | 是在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构 | ①其主要业务包括证券的发行、经纪、保管、登记、清算、资信评估等。 ②直接金融机构在中介融资中一般不发行以自己为债务人的融资工具，只是协助将筹资者发行的金融工具销售给投资者。 ③例子：投资银行、证券公司等 |
间接金融机构 | 是指一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构 | ①间接金融机构发行以自己为债务人的融资工具来筹集资金，然后又以各种资产业务分配运用这些资金。 ②例子：商业银行 | |
按从事金融活动的目的 | 金融调控监管机构 | 是指承担金融宏观调控和金融监管的重任，不以营利为目的的金融机构 | 形式包括中央银行、银行监督委员会、证券监督委员会、保险监督委员会等 |
金融运行机构 | 是指以营利为目的，通过向公众提供金融产品和金融服务而开展经营的金融机构 | 形式包括商业银行、投资银行或证券公司、保险公司、信托公司等 | |
按金融机构业务的特征 | 银行金融机构 | 是指一般以存款、放款、汇兑、结算为核心业务的金融机构 | 形式包括商业银行、储蓄银行等 |
非银行融机构 | 一般泛指除银行以外的其他各种金融机构 | 形式包括保险、证券、信托、租赁和投资等机构 | |
按是否承担政策性业务 | 政策性金融机构 | 是不以营利为目的，但可以获得政府资金或税收方面支持的金融机构 | 通常是一个国家为加强政府对经济的干预能力，实现政府的产业政策，保证宏观经济协调发展而设立 |
商业性金融机构 | 是一般性金融业务的经营机构 | 其经营目标是获得利润 |
此外，还有其他类型的金融机构。按照金融中介所经营金融业务的基本特征及其发展趋势，金融中介可以分为存款性金融中介、投资性金融中介、契约性金融中介和政策性金融中介。
【例3.2】在各类金融机构中，典型的间接金融机构是（ ）。
A．投资银行
B．商业银行
C．证券公司
D．中央银行
【答案】B
【解析】按照融资方式的不同，金融机构可以分为直接金融机构和间接金融机构。直接金融机构是在直接融资领域，为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是典型的间接金融机构。
三、金融中介体系的构成
金融中介可划分为如下几类：
①存款性金融中介是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融中介机构；
②投资性金融中介是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构；
③契约性金融中介是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构，资金来源可靠稳定，资金运用主要是投资，资金的流动性较弱；
④政策性金融中介是指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证，不以利润化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融中介。来源233网校
金融中介体系的构成如表3-2所示。
表3-2 金融中介体系的构成
例子 | 定义 | 说明 | |
存款性金融中介 | 商业银行 | 是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为经营目标的金融企业 | ①吸收活期存款，创造信用货币，是商业银行明显的特征； ②商业银行具有特殊的职能，它们的活期存款构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，也是信用扩张的重要源泉； ③通常人们又称商业银行为存款货币银行 |
储蓄银行 | 是专门吸收居民储蓄存款，将资金主要投资于政府债券和公司股票、债券等金融工具，并为居民提供其他金融服务的金融机构 | 储蓄存款余额特点： ①较为稳定； ②主要用于长期投资，以获得贷款利息和投资收益； ③转存于商业银行，以赚取利息差额 | |
信用合作社 | 是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，是为合作社社员办理存、贷款业务的金融机构 | ①其资金主要来源于社员缴纳的股金和存入的存款； ②放款的对象主要是本社的社员 | |
投资性金融中介 | 投资银行 | 是以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构，是典型的投资性金融中介，基本特征是综合性 | ①投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票和债券筹资。 ②主要业务： a．对公司股票和债券进行直接投资； b．提供中长期贷款； c．为公司代办发行或包销股票与债券； d．参与公司的创建、重组和并购活动； e．提供投资和财务咨询服务等 |
投资基金 | 是通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金，再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品，为投资者以分红的方式分配收益，并从中牟取自身利润的金融组织机构 | ①投资基金交易的差价是投资者获取收益的来源之一； ②投资基金的优势是：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济 | |
契约性金融中介 | 保险公司 | 是主要依靠投保人缴纳保险费的形式建立起保险基金，对那些国发生自然灾害或意外事故而造成经济损失的投保人予以经济补偿的金融机构 | 资金的运用： ①保留一部分应付赔偿所需； ②作为长期性资金主要投资于政府债券和公司股票、债券； ③用于发放不动产抵押贷款、保单贷款等 |
养老基金和退休基金 | 是以契约形式组织预交资金，再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式 | 资金来源： ①主要来自于劳资双方的积聚； ②运用积聚资金的收益 | |
政策性金融中介 | 经济开发政策性金融机构 | 是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构 | 开发性金融机构分为国际性、区域性和本国性三种。 特点： ①多以配合国家经济发展振兴计划或产业振兴战略为目的设立； ②贷款和投资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业 |
农业政策性金融机构 | 是专门向农业提供中长期低息贷款，以配合贯彻国家农业扶持和保护政策的金融机构 | ①一般以政府拨款、发行债券、吸收特定存款和借款为资金来源； ②向农业发放贷款的范围包括农业机器设备购置、种子、化肥、农药等的购买等； ③有的国家政府对农业政策性金融机构的某些贷款给予利息补贴和税收优待等 | |
进出口政策性金融机构 | 是国家为促进对外贸易发展，改善国际收支状况，由政府支持设置的向外贸部门提供优惠出口信贷的政策性金融机构 | ①旨在配合政府的产业政策和外贸政策； ②通过提供出口信贷和进口信贷等政策性金融，承担一般金融机构不愿意或无力承担的风险； ③促进本国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口； ④增强本国外贸部门的出口竞争能力 | |
住房政策性金融机构 | 是为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策，由政府出资设立，专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构 | ①资金来源主要是政府出资，发行债券、吸收住房储蓄存款等； ②资金运用主要是住房消费贷款等相关的信贷业务 |
【例3.3】存款性金融中介是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融机构。下列金融机构中，属于存款性金融机构的是（ ）。
A．养老基金
B．投资银行
C．保险公司
D．信用合作社
【答案】D
【解析】存款性金融中介是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融中介机构。它主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社等。AC两项属于契约型金融中介；B项属于投资性金融中介。
难度分析：2016年中级经济师考试金融特点分析
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