温州大学2021年考研真题：431金融学综合

2021年硕士研究生招生考试试题

科目代码及名称：431 金融学综合

适用专业（方向）：025100金融

请考生按规定用笔将所有试题的答案写在答题纸上，在此试题纸上答题无效

一、名词解释（每小题5分，共30分）

1.金融衍生工具

2.投资银行

3.金融创新

4.公司治理

5.期限溢价

6.非系统风险

二、单选题（每小题3分，共30分）

1. 以下有关中央银行的说法，正确的是（   ）

A. 中央银行需要保持足够的独立性

B. 中央银行不能买卖证券

C. 中央银行是唯一一个具有货币发行权的机构

D. 中央银行可从事商业银行业务

2. 按投资标的分，证券投资基金可分为（   ）

A. 公募基金和私募基金             

B. 主动型基金和被动型基金

C. 债券基金、股票基金及其他基金   

D. 契约型基金和公司型基金

3. 利率的微观调节功能包括（   ）

A. 调节收入分配功能   

B. 约束功能

C. 积累资金功能       

D. 调节宏观经济功能

4. 以下不属于金本位制的形式是（   ）

A. 金汇兑本位制   

B. 金块本位制

C. 金币本位制     

D. 以上都不对

5. 中国的中小企业股份转让系统，即“新三板市场”属于（   ）

A. 场内市场

B. 场外市场

C. 债券交易市场

D. 金融衍生品交易市场

6. 尽管美国政府总是可以无限制地向美联储定向发行债券获得融资，但实际上它不会这么做，因为（   ）

A. 美联储是独立机构，它不会听命于美国政府

B. 债券会供过于求，导致利率高到无法承受

C. 持有美债的其他国家会向美国政府施加压力

D. 由此引发的通货膨胀会影响普通民众的福利水平

7. 以下（   ）是外汇风险的一种。

A. 违约风险     

B. 监管风险

C. 再投资风险   

D. 交易风险

8.如果向一只β=1.0的投资组合中加入一只β＞1.0的股票，则下列说法中正确的是（）。

A.投资组合的β值上升，风险下降    

B.投资组合的β值和风险都上升

C.投资组合的β值下降，风险上升    

D.投资组合的β值和风险都下降

9.下列关于各种系数关系的表述中，不正确的是（）。

A.单利终值系数和单利现值系数互为倒数关系 

B.复利终值系数和复利现值系数互为倒数关系 

C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数关系

D.普通年金现值系数和普通年金终值系数互为倒数关系

10. 根据MM资本结构的基本理论，企业总价值不受（  ）影响。

A.财务结构                   

B.资本结构

C.负债结构                   

D.经营风险

三、简答题（每小题8分，共40分）

1. 简述通货紧缩的危害？

2. 简述商业银行的职能？

3. 简述相对于主板市场，中国创业板市场在哪些方面风险更大？

4. 说明资本成本在公司筹资决策中的作用。

5. 企业控制权市场的并购如何降低代理成本的？

四、计算题（每小题10分，共30分）

1. 假定某商业银行的资产负债表如下，请完成后面的问题。

资产负债表（单位：万元）

（1）如果该银行的税后净利润为450万元，那么资产回报率（ROA）和股权回报率（ROE）各是多少？

（2）假定银行希望通过将存款从35000万元增加到50000万元，以提高股权回报率。如果法定准备金率为10%，银行仅仅持有法定准备金，将超额准备金全部用来发放贷款，那么银行的准备金是多少？银行贷款规模是多少？

（3）此时，如果资产回报率（ROA）保持不变，银行的税后净利润是多少？

（4）新的股权回报率是多少？

2. 某企业全部固定成本和费用为300万元，企业资产总额为5000万元，资产负债率为40%，负债平均利息率为5%，净利润为750万元，公司适用的所得税税率为25%。要求：（计算结果保留2位小数）

（1）计算营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。

（2）预计销售增长20%，公司每股收益增长多少。

3. 某公司拟建造一项生产设备。预计建设期为2年，所需原始投资450万元（均为自有资金）于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，使用期满报废清理残值为50万元。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加息税前利润为100万元，所得税率为25%,项目的行业基准利润率为20%。要求：

（1）计算项目计算期内各年净现金流量；

（2）计算该设备的静态投资回收期；

（3）假定适用的行业基准折现率为10％，计算项目净现值；

（4）评价其财务可行性。

五、论述题（共20分）

以蚂蚁金服为代表的金融科技公司正在改变传统金融机构的商业模式和运营法则，那么，金融科技会改变金融活动的本质吗？金融科技公司的估值明显高于传统金融机构的原因何在？对金融科技公司的监管会面临哪些挑战？请基于有关金融理论，并结合现实观察对此进行分析和讨论。

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