2022年11月期货从业《期货法律法规》考前冲刺试题练习六

我国期货市场的结算模式分为全员结算制和分级结算制两种。

上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的会员均具有与期货交易所进行结算的资格，其结算模式被称为全员结算制度。

中国金融期货交易所的会员由结算会员和非结算会员组成，其结算模式被称为会员分级结算制。

期货交易所实行全员结算制度或者会员分级结算制度，应当事前向中国证监会报告。

实行全员结算制度的期货交易所会员由期货公司会员和非期货公司会员组成

境外市场期货结算体系多以分级结算模式为主。

第一层次结算是对结算会员的结算。结算会员由实力雄厚的交易会员组成，大部分是大的实业集团或金融机构，有较强的经济实力和较高的资信水平，组织机构健全，营运状况良好，他们代理非结算会员与交易所进行结算，同时也承担非结算会员的市场风险。

第二层次是结算会员与非结算会员之间的结算。结算会员负责管理和控制非结算会员的风险，非结算会员承担着为所代理客户的履约责任。

第三层次是非结算会员与客户之间的结算，非结算会员要对客户的交易风险进行管理和控制，以免客户出现风险，遭受损失。当然，结算会员也可以直接对客户结算。

三个层次结算，使市场风险在多个结算环节中层层分散与化解，各结算层次因承受着一定的风险压力而努力管控风险，使得市场风险集中爆发的可能性更小。

具体而言，实物交割又可细分为一次性交割、滚动交割和期转现交割等形式

(1)一次性交割是指到期合约在规定的交割期内进行集中的、一次性的实物交割，又称为集中交割。这种交割方式简单、明了，但有时间局限性

(2) 滚动交割是指进入交割月后，持有交割月合约及标准仓单的卖方可在任何交易日交割，按多头建仓先后自动配对。其特点是对交易的流动性有促进作用，但是对买方的要求较高

(3 )期转现交割是指买卖双方场外达成协议后，将期货头寸转为现货头寸，进行交割。期转现业务长期以来作为一种更加灵活的交割方式而存在，使交易双方能够获得更符合实际需求的商品、更便利的交货地点、更有信心的交货方，甚至更加灵活的交割时间，是一次性交割的有益补充

根据风险成因、来源来看，可将金融机构的风险划分为以下几种类型

(1)市场风险，又称价格风险

(2 )信用风险

(3) 流动性风险

(4)操作风险，

(5 )法律风险，

期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度

(1)保证金制度

(2) 当日无负债结算制度

(3)涨跌停板制度

(4)持仓限额和大户持仓报告制度

(5)风险准备金制度;

(6)结算担保金制度

(7)中国证监会规定的其风险管理制度

中国期货业协会会员应当符合下列条件

(1)拥护协会章程

(2)符合法律法规规定并从事期货及衍生品业务或相关活动

(3)协会要求的其他条件