风险是指在某一特定环境和时间段，某种损失发生的可能性。其具有不确定性和负面性。期货交易的特性决定了风险控制是市场建设的永恒主题。本文将对在期货市场中可能面临的风险类型和主要风险管理制度进行介绍。
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一、主要风险类型
| 风险类型 | 概述 |
| 市场风险 | 又称价格风险，是由资产的市场价格变化或波动而引起的未来损失的可能性。 |
| 信用风险 | 是指交易对手不能或不愿履行合约约定的条款而导致损失的可能性。 |
| 流动性风险 | 是指由于市场规模的限制不得不在价格上作出重大让步才能购买或出售某个金融工具的风险。 |
| 操作风险 | 是由于系统和程序错误而产生的损失的风险，包括业务执行和后台操作出现的一系列相关问题。这些风险可能来源于工作人员，电脑系统等。 |
| 法律风险 | 是指机构可能面临法律制裁或遭遇诉讼的可能性。 |
二、主要风险管理制度
| 风险管理制度 | 概述 |
| 保证金制度 | 交易保证金：是会员或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为最低交易保证金和梯度交易保证金两类。 结算准备金：是指会员为了交易结算在期货交易所专门结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。 |
| 当日无负债结算制度 | 期货交易所每天都要对其会员结算， 并将盈亏情况通知每一位会员， 同时对保证金低于规定标准的会员发出追加保证金的通知，如果会员未能在开市前按要求及时补足保证金， 即在开市后对其交易采取限制开仓直至强行平仓的措施。 这就是无负债结算制度。 |
| 涨跌停板制度 | 期货交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度， 即期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度， 超过该范围的报价将视为无效， 不能成交。 |
| 持仓限额制度 | 我国期货交易所采取绝对值限仓和比例限仓相结合的方式。 针对一般月份和交割月份、 会员和客户、 不同上市品种采取不同的持仓限额标准。 |
| 大户持仓报告制度 | 当会员或者客户的持仓达到期货交易所规定标准时，会员或者客户应向期货交易所报告其资金情况、 持仓情况，客户须通过会员报告。期货交易所根据监测系统分析市场风险，调整限仓额度。 |
| 违约瀑布 | 实行全员结算期货交易所中， 会员在期货交易中违约的， 期货交易所先以该会员的保证金承担违约责任;保证金不足的， 期货交易所应当以该违约会员的自有资金、 期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。 期货交易所以期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担责任后， 由此取得对违约会员的相应追偿权。 实行分级结算的期货交易所， 结算会员在期货交易中违约的， 期货交易所先以该结算会员的保证金承担违约责任;保证金不足的， 期货交易所应当以该违约会员的自有资金、 结算担保金、 期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。 期货交易所以结算担保金、 期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权。 |
| 强行平仓制度 | 我国期货交易所对各品种合约实行强行平仓制度， 对执行强行平仓的条件进行了具体设定， 可分为保证金不足的强行平仓、 违规时的强行平仓、 应急性强行平仓、 盘中强行平仓等。 期货交易所还对强行平仓的执行原则和实施程序进行了设定。 强行平仓先由会员自己执行， 时限除期货交易所特别规定外， 一律为开市后第一节交易时间内。 若该时限内会员未执行完毕， 则由期货交易所强制执行。 因结算准备金小于零而被要求强行平仓的， 在保证金补足前， 禁止相关会员的开仓交易。 |
| 风险警示制度 | 期货交易所实行风险警示制度。 期货交易所认为必要的， 可以分别或同时采取要求会员和客户报告情况、 谈话提醒、 发布风险提示函等措施，以警示和化解风险 |
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