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2024年7月期货《法律法规》考点+真题解析:期货结算制度

来源:233网校 2024-07-21 00:44:59

胜利贵在坚持,要取得胜利就要坚持不懈地努力,饱尝了许多次的失败之后才能成功。期货从业考试中,有不少考点都是年年考,学霸君根据考生回忆版真题整理了真题考点以及真题练习,下面就开启今天的学习吧!

真题考点:中间介绍业务

考点来源:第四章 期货行业的自律管理 >>第二节 期货交易、结算和交割>>二、期货结算制度

结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易结果进行的资金清算和划转。结算制度是期货交易安全高效运行的核心,也是风险控制的关键。

1. 中央对手方制度的形成

直接结算:是金融市场最为古老且最为基础的结算方式之一。在直接结算方式下,投资者如对其持仓按净额结算,须将其一笔或多笔交易与其原始的交易对手进行冲抵之后才能得出净额。(麻烦且低效)

环形结算:众多的买方和卖方被连成了一个环形, 在结算时对他们的账户进行同时结算。

结算机构结算:包含中央对手方结算。目前, 全球期货交易所巳普遍采用了中央对手方结算模式。

2.中央对手方的法律属性

合约更替:是指买卖双方的原始合约被买方与中央对手方之间的合约以及卖方与中央对手方之间的合约分别替代, 原始合约也随之撤销。

公开要约:是指当买方和卖方在公开市场中达成交易时, 中央对手方直接、 自动介入此交易, 取得合约对手方法律地位。

3.中央对手方制度的优势

(1)降低信息成本和信息风险, 提高市场活跃性。

(2)提供资金保障, 降低市场流动性风险。

(3)降低运营成本, 提高结算效率。

4.我国期货市场的结算模式分为全员结算制和分级结算制两种。

全员结算制:上海期货交易所、 郑州商品交易所、 大连商品交易所均采用全员结算制度。

分级结算制:中国金融期货交易所采用分级结算。

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真题解析:

某期货公司是期货交易所的非结算会员,小王是该期货公司的客户。某日结算后,期货公司向小王发出追加保证金的通知。次日,小王既未追加保证金也未自行平仓,期货公司遂按规定实行了强行平仓。如果期货公司对小王强行平仓后资金仍不足以弥补其账户的损失的,期货公司应当采取的措施是(  )。

A.以公司的结算担保金承担违约责任

B.以公司风险准备金、自有资金承担违约责任,并取得对小王的追偿权

C.运用其他客户的保证金弥补亏损

D.起诉小王,待其承担违约责任后,将资金划入期货交易所

参考答案:B
参考解析:《期货交易管理条例》第三十四条第二款规定,客户保证金不足时,应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,期货公司应当将该客户的合约强行平仓,强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。第三十六条第二款规定,客户在期货交易中违约的,期货公司先以该客户的保证金承担违约责任;保证金不足的,期货公司应当以风险准备金和自有资金代为承担违约责任,并由此取得对该客户的相应追偿权。

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