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期货从业考试基础之期权保证金的计算公式

来源:233网校 2009-12-23 10:31:00
  卖方期权保证金按传统方式计算,公式为:
  每一张卖空期权保证金为下列两者较大者:来源:考
  权利金+期货合约的保证金-期权虚值额的1/2(实值和平值为零);
  权利金+期货[1]合约保证金的1/2本文来源:考试大网
  保证金计算公式的几点说明:
  1、卖方收取买方的权利金,在期权到期前,即义务没有结束前,需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。来源:考
  2、实值期权执行后,卖方期权合约将转化为期货合约。因此,期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。
  3、虚值期权执行的可能性小,按照国际惯例,收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是,对于深度虚值期权来说,减去期权虚值额的1/2,可能导致保证金计算结果为负(或零),因此,在这种情况下,一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。

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