期货从业考试知识：到期收益率公式

　　标准的年金现值公式
　　PV：年金现值；  本文来源:考试大网
　　C：每期的现金流； 
　　y：各个期限的收益率； 
　　商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。 
　　公式
　　到期收益率 = [年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(M+V)/2]×100%  来源：www.examda.com
　　M=面值；V=债券市价； I=年利息收益；n=持有年限 
　　假设某债券为10年期，8%利率，面值1 000元，贴现价为877.60元。计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100% =9.8%。参见：债券现值bond value。另为：gross redemption yield；maturity yield；redemption yield；yield to final maturity；yield to redemption

相关推荐：

期货从业考试知识：现金预算的意义

期货从业考试知识：到期收益率概念

编辑推荐：

期货从业考试预测试题新版上线

2010年期货从业辅导课程全新上线