一、期货价格构成要素
(一)生产成本
(二)交易成本:佣金、手续费、和保证金利息
(三)流通费用:运杂费和保管费
(四)预期利润
二、套期保值概念 来源:www.examda.com
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同,数量相当,但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。
三、套期保值者的作用
四、套期保值的原理
(一)期货价格与现货价格走势一致
(二)到期日期货价格与现货价格趋向一致
五、 套期保值的操作原则
(一)种类相同
(二)数量相等 来源:www.examda.com
(三)月份相近
(四)方向相反
第二节 基差
一、基差概念
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格—期货价格
二、正向市场和反向市场
三、基差的变化
四、基差的作用
(一)是套期保值成功与否的基础
(二)是价格发现的标尺
(三)对期、现套利交易很重要
第三节 套期保值的应用
一、买入套期保值
买入期货 来源:考试大的美女编辑们
二、卖出套期保值
卖出期货
第四节 基础与套期保值效果
一、基差不变与套期保值效果
(一)基差不变与卖出套期保值
(二)基差不变与买入套期保值
二、基差变动与套期保值效果
(1)基差扩大与卖出套期保值(正向市场)
亏损
(2)基差扩大与买入套期保值(反向市场)
亏损
7、 基差缩小如何影响买入(卖出)套期保值的效果考试大论坛
(1)基差缩小与卖出套期保值(正向市场)
盈利
(2)基差缩小与买入套期保值(反向市场)
盈利
第五节 基差交易与套期保值的发展
一、基差交易
基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础,以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
二、套期保值的发展
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